Month: May 2021

在Facebook的Libra宣布推出不久，币安宣布启动启明星计划。如果仔细看Venus最初版本的设定路线，大致可以得到以下推论：binance对venus的最初定位是区域版Libra，是Libra的竞品，当然binance找了比较高大上的理由，比如抵抗金融霸权，比如跟Libra一样希望将加密货币的便利带给无数不能使用银行的人们，比如提高效率、带给更多非发达国家和用户们更多便利等等。

        但实际上简化一些去看币安实际上对venus的最初设定和意图非常简单：

1 利用币安已积累的资源做一个基础设施，来发行并推广新的稳定币。

2 币安去年官宣的时间节点上，是在Libra推出之后，和国内深圳那边有了一些政策之后。可以视为币安作为民营企业对政府的隔空喊话和表态。

       在时隔一年后，今年（2020）9.28号，币安Launchpad（新币挖矿）上线XVS（venus的治理代币）。千呼万唤始出来的Venus正式推出了。

        蓝字链接是Venus官网，打开venus官网的介绍和应用程序以及阅读白皮书，可以发现，在DEFI大兴起的一年后Venus在做更厉害的事，配合上Binance的布局（布局部分等会第二大段会提到），说Venus是未来最大的稳定币发行机构和DEFI借贷平台我是认为完全有理由实现的。

       今天的Venus实际上，是利用了币安智能链（BSC）带来的跨链技术在做下面所述的两件事：

1 基于币安智能链（BSC）的跨链版compound或者AAVE，也就是做了跨链DEFI借贷的活。我们币圈有一个争论已久的问题-跨链是不是伪需求，这直接关系到Polkadot（波卡）、ATOM（阿童木）项目的未来。在经过今年DEFI这一轮后，深度参与者们已经对这个问题的答案了然于胸，跨链不但不是伪需求，还是一个巨大的蓝海市场，市场够大、有力竞争者不多，谁在这一块取得了先发优势和主动权，那是不得了的一件事。

       因此，币安智能链相当于币安自己做的跨链版以太坊2.0版本，跟以太坊虚拟机兼容，使得以太坊上的DAPP和代码很容易迁移过来，同时数十个主流公链（包括BTC、XRP、ADA）已经可以通过BSC完成跨链

2 .1跨链版Maker DAO。

       不熟悉Maker DAO没关系，总听过稳定币DAI吧。实现逻辑类似于将高波动的加密货币在Maker DAO中进行抵押，按照一定比例生成美元稳定币DAI。（当然这里和上面的Compound一样，也有抵押率和清算机制的概念，确保协议正确执行）

        Maker DAO只能用以太坊上的资产来抵押铸造稳定币。而在Venus中可以用不同公链的代币资产生成稳定币VAI。

      总结起来VAI是Venus的重头戏。Venus对VAI的定义是：背靠一揽子稳定币和加密资产的算法稳定币（目前是锚定美元，1VAI锚定1USD）VAI其实非常像Libra最初计划的稳定币了，Libra当时提出了一个概念叫基于公链的去中心化一揽子货币。（百度对一揽子货币的解释；一篮子货币（Basket of currencies）指作为设定汇率参考的一个外币组合，某一外币在组合中所占的比重通常以该外币在本国国际贸易中的重要性为基准，是由多种货币分别按一定的比重所构成的一组）我们可以这样去理解，在Libra最初的设定计划中，通过在银行中按比例存储不同的货币，如美元、欧元、英镑、日元等，综合不同货币权重之下，创造了一个新的超主权货币Libra，去年那个时候的Libra并不是像今天要锚定美元什么的，而是类似于背靠不同成分有真实货币资产抵押去生成价值、调节价值的新货币。

        从以上角度说，Venus的稳定币（VAI）计划跟早期规划的Libra是非常相似的，不同的点在于VAI背靠的不一定是实实在在的货币存去银行再发行，而是通过加密货币中的各稳定币、不同公链代币按比例权重发行的一个暂时对标美元的稳定币。

       这样的好处是：完全基于加密货币和去中心化协议、公链发行，保证了公平性并对推广普及加密货币有积极作用。同时稳定币+其他公链代币的设计模式，让Venus生成的稳定币价值更稳定，受加密货币高波动的影响更小。

2.2

        读懂Binance（币安）在稳定币和支付这一块的布局和巨大野心。有几件事可以连成一条时间线去看的。

1 venus从去年开始的计划和今天正式推出后的修改部分 

2 币安收购Swipe 

3 币安智能链的推出

现在重点讲讲2 ，币安收购的Swipe是什么，从swipe的功能上可以简单理解.swipe功能有二 ：

1 通过数字货币钱包可以实时的存储、转账、支付不同的加密货币

2 因为Swipe拿下了很多国家和卡组织的合规从业牌照，所以它是可以发行自己的借记卡和信用卡的。（最初支持的卡组织是VISA，但稍后我们会知道，Swipe在近期取得了更大的进展）

Swipe的借记卡和信用卡跟传统的有不一样的地方，除了能支持不同国家货币的实时支付、存储以外。还能支持绑定数字货币钱包，让消费者可以将绑定钱包中的数字资产用出去，直接刷VISA卡就行了，而对方商家收到的是当地的货币，直接进商家的银行卡。

Swipe也发了自己的币，叫SXP，在被币安收购之后最多有了十倍涨幅，从0.45U-4.5U左右（现在已回归到两倍涨幅不到），SXP代币的作用是存储在Swipe的卡中，可以升级权益，享受优惠。同时代币持有人通过staking可以赚取费用。

      回到第二大段的主题，venus、bsc、swipe币安三大动作背后的布局是什么：

1 通过BSC完成跨链工作，将更多公链资产包括比特币、瑞波币、艾达币、BNB引进币安智能链生态。

2 通过venus协议，完成去中心化的借贷、稳定币铸造服务。

3 借助币安自身的优势（包括用户数、影响力、资金、技术、并购的公司）助力BSC和全球推广普及venus和VAI。通过收购swipe，完成对币安卡（感兴趣的搜搜看）、BSC DEFI、币安稳定币、货币业务、支付业务的大布局。

      顺便一提，11月份属于币安的swipe又收购了fincofex（一样是合规广被认可的发卡公司），这个fincofex跟谁合作了呢，我们非常熟悉的….银联。可能国内暂时还感知不到，接下来中国卡组织-银联国际(union)的卡，去国外可以刷加密货币了，实时支付。

2.3

    在Venus相关介绍的最后，提几句Venus可能的机会。（不构成投资建议）

1 持有XVS（venus的治理代币）或者SXP（swipe的代币）。

2 参与venus协议，在存款、借贷、铸造各环节中，除了应有的利息外，会得到XVS的挖矿奖励。

如果Venus是对标Libra或者加密美联储的话，那么XVS币价的表现，取决于Venus协议的体量和未来发展。不准确的理解XVS为venus股份，问题不大。

By 盛世资本

投资能创造奇迹的地方就是币圈。币圈中最能创造奇迹的地方就是山寨币。

　　相信2021年成为数字货币牛市，现阶段在圈内已经成为共识。山寨币在数字货币牛市尾部的涨幅是相当惊人。山寨币在牛市中涨10倍，那叫没涨，山寨币在牛市中涨100倍，那叫涨了，山寨币在牛市中涨1000倍，那叫大涨。

　　大家对“山寨币”的定义没有统一的口径，每个人的“山寨币”币种库里也装着不尽相同的币种。

　　在加密货币市场，各色币种一直等级分明。在一些行情分析文章里，币种大致被分为BTC、主流币和山寨币三类。

　　BTC作为行业王者，独受宠爱，属于第一梯队；ETH、BCH、ETC、EOS、XRP等具有明星类气质的项目，长期拥有自己的一批粉丝，被称作主流币，属于第二梯队；还有比较小众但仍有交易热度的币种，则被称为山寨币，属于第三梯队。

　　山寨币呢，又有好几类。把山寨币分为随时会死的，恶劣情况下会死的，以及基本不会死的三种。随时会死的币表现在风险集中在团队、交易量小且萎缩。恶劣情况会死，指的是有一定的稳定交易量，团队有一定资本不至于跑路。基本不会死的，是指已经在已经币圈有了一些的共识，进入了某些人的资产配置，交易量较大，离开现有团队也能补充人继续做下去的项目。

　　尽管有很多创新的山寨币，因为这些创新不一定适应市场。密码货币还处在很早期，还需要至少10年时间演进和优胜劣汰。

　　一直以来，在山寨币的阵营里不乏一些“超人气”项目，这些项目有巨大的变革意义，它们曾经代表了区块链世界的诗与远方。

　　例如，ETH——世界计算机；EOS——百万TPS的公链项目；以及2019年的跨链项目COSMOS、Polkadot——代表区块链互操作性的跨链项目……

　　然而，这些“超人气”的主流项目，如今也在发展中遇到了困境，ETH依旧很难构建自己的经济体系，EOS的治理问题则被社区成员多次吐槽。

　　在交易数据网站上，还有一批没有知名度，也完全没有交易量的项目，大部分项目濒临死亡。

　　据国外网站DeadCoins.com数据显示，2018年有647个数字货币项目死亡，2019年又有518个项目死亡。

　　死亡的类型包括：项目的社区不再有活跃度；项目是资金盘类诈骗；项目被黑客攻击；以及项目代码为抄袭。

　　当前传统互联网企业纷纷布局自己的区块链项目,具有草根属性的“山寨币”项目的未来又在何方？具有“赌”性的山寨币项目又是否值得投资者长期持有？

　　展望山寨币未来的发展，从总量上来说，未来山寨币的数量不会出现之前那样的增长，虽然说发币的门槛越来越低，但是交易所和投资者们的接受度已经不那么高了。其次，现有的这些山寨币，经历一轮大洗牌也是在所难免，只释放各种各样的利好消息，而没有像样的产品，投资者很难保持耐心。市场需要新的故事，山寨币也需要形成自身的价值结构。山寨币只能当彩票买。

　　2013年的时候，有段时间币圈热点是山寨币。那段时间，每天无数个山寨币面世，基本操作就是，创始人发个创世贴，矿工蹲点挖矿，韭菜们建群私下收货，捂着等上交易所抛售。山寨币开始想学比特币4年减半，发现减半时间过长根本没人买。就导致后面出来的币种减半时间越来越短，1个月，1周，最后还有日减半的币种，还有更甚，有的币种前几个创世块有超级块的。

　　那时候只有QQ群（微信还没出来），里面很多群形形色色景象，有每天充值信仰的铁头韭菜，有每天叫卖新挖币种的矿工，有倒手的二手贩子，有捂着等上交易所的投机者。后来就是泡沫破了，随着时间推移，这些群解散的解散，没解散的，也改了群名，里面的人像完全失忆一般，绝口不揭这个伤疤。就像一块石头砸在水面上，波澜过后，恢复平静，好似一切都没发生过。

　　那时候很多人在二级市场赚了很多，但处于那个周期赚钱头部的，仍旧是挖矿。因为减半周期短，第一时间抢进去挖矿的，利润咋舌。认识有个矿工，基本每天很少睡，还列了一张表格，里面密密麻麻记录着每天新币种的开挖时间。而他无论什么时候，就是挖到就卖。（这也是这次我挖到矿就卖的原因）泡沫巅峰的时候，他特惆怅的跟我说，都卖飞了，XX币我要是留到现在，都值上百万了。我真的想不通为什么会有这么多人花钱去买这玩意。泡沫过后，他又开心地说，幸亏全抛了，这东西果然一文不值。

　　而2020年的今天，这个套路换了个方式，称为Defi农民。

　　现在Defi的模式，跟之前POW算法挖矿非常类似，以前是矿工算力越高，抢进去越早，利润越大。现在是，资金量越大，抢进去越早，利润越大。不过Defi农作物也有创新，比如里面有个套娃模式。但也正是因为套娃，正循环的时候，会加速爆发，而负循环的时候，会加速死亡。

　　现在每天在很多群里，都能看见很多人在充值信仰，恍惚中，好似又回到2013年那段时间。我的建议就是，如果你要有信仰，走出去看看。别总在二级市场真金白银买，你去挖矿看看。（目前如果是法币本位，在套保的配合下，很多矿利润仍旧很足）当你了解这模式的头部情况，你就会发现，你当初的信仰是多么一分不值。你真金白银买来的东西，别人可以免费且持续不断创造出来。信仰是否会崩溃倒塌呢？

　　哦，对了，这么多年过去，13年那段时间涌出来的山寨币，全部挂了。是的，你没看错，无一幸免。而在这些币崩盘后，在币价起起伏伏漫长向下走的日子里，依旧带走了无数个在二级市场接盘抄底人的资金。在一个经济不能持续循环的时候，可能灭绝就是唯一的结果吧。

　　比特币的价格波动很大，这点从它发布以来就已经是业内共识了，正是因为这个原因，使得山寨币成为了一些加密货币爱好者和交易商的首选投资标的。如果我们回到2017年2月，这是整个加密社区第一次发现了山寨币的潜力，因为市场上的山寨币价值在2016年7月比特币减半之后达到了天价。

　　2017年为虚拟货币最火热的一年，除了疯狂的比特币，还有其他虚拟货币的价格都在疯狂增长，其中虚拟货币莱特币就在悄悄的生根发芽，据市场统计，莱特币在2017年暴涨了9000%，甚至被市场称为“下一个比特币”，比特币是加密货币世界的先驱和守护神，其它山寨币都是小跟班。

　　下图就是2017年山寨币的涨幅榜

　　比特币总是走在前面探路侦察，来到一个相对安全的位置时，比特币才会招呼其它山寨币跟上来(补涨)。

　　在这个过程中，如果比特币突然遭受攻击向后撤退，其它山寨币必然会夺命而逃(暴跌)。

　　山寨币们逃到足够远的位置以后，会停下来观察比特币的情况;如果比特币成功挺住了，其它山寨币又会慢慢靠近比特币(反弹)。

　　如果比特币没能挺住攻击而暴跌，整个山寨币市场会作鸟兽散大量归零，回归熊市。

　　等到比特币成功在一个位置建立起牢固防线，开始横盘的时候，没有死绝的山寨币又会逐渐向比特币靠拢。此时由于它们位置离比特币很远，涨幅会很大。

　　循环第一个流程，直到比特币挺进到一个让山寨币以为绝对安全的位置，才会开启全面疯牛行情。

　　上一轮山寨币暴跌，是因为此前市场普遍认为比特币的位置较为危险有暴跌风险，所以先跌为敬。

　　其实在在牛市上涨的大趋势前，一切拦路虎都是纸老虎，机构这几天不买但在财富效应下，广大的海外韭菜会买买买。 还记得17年币圈牛市的财富故事之所以被快速扩散，和18年春节有关，春节大家聚会总是要吹挣了多少钱，币圈大牛市暴富的故事就这样被大家传销开了，于是就有了年后的三点钟无眠群，也导致了大量散户年后进场高位接盘。现在海外圣诞节就是类似中国春节，相信大家聚会也会热议比特币，圣诞节后比特币大概率还是会被大家抢购。

　　满手山寨的群友讲话有点酸：现在能跟着走的都是老江湖老酒菜，猴精猴精的，小韭菜惹不起能躲起来看戏，老美右手倒左手，自己玩儿，没意思啊。国内韭菜这次踏空的人太多了，反而海外韭菜被比特币的财富效应吸引。买入比特币。万事开头难，必须先拉升比特币 ，赔钱赚吆喝 ，吸引市场热度 ， 市场热度起来，资金就入场了,然后才能百花齐放百家争鸣，现在就是空拉 ， 做局吸引市场热度新闻。 主流行情还未到吧，我看16—17年的k线，btc突破新高后的主流拉升也不是很明显，直到几个月后主流才开启行情。判断目前还处于牛市比特币爆拉阶段，还没轮到主流币和山寨币发疯的时候，狗庄要割的就是牛市追涨山寨币的韭菜。

　　2013年那波牛市，出货时间以12月为佳。2017年那波牛市，出货时间以2018年1月为佳。根据“币圈大轮回理论”，本轮牛市的出货时间为2021年12月-2022年1月间??结果还有待验证。

　　牛市过后气球终于炸掉，牛市落下帷幕。 牛市结束之后的残局，收割更是疯狂。 回顾一下2018年的行情就知道，各种不甘心的人和资金，在做最后的挣扎，最后把很多人挂在山岗上。

　　2021年会一直涨，会涨上天，估计是币安最近的新增注册用户太多了，把网址挤爆了，平台币里面bnb涨的最牛逼，okb排第二，ht就是稳定币。现在市场炒币的分为三个主流梯队和defi暴富梯队. 第一梯队 BTC,ETH,LTC 这个梯队里面BTC是老大，基本上就是增量资金在推动，圈外资金进来，估计通过paypal什么渠道进来，基本上都是先配置这几个，这几个走势也是差不多一样的，涨的时候一起涨，跌的时候一起跌，这一个版块是增量资金在玩。

　　第二梯队 Bch，etc，eos，trx这几个，bch基本上属于第二梯队，第一梯队横盘不动的时候，第二梯队就要开始涨了，这里面的代表是bch，这背后的扛把子前几天和解了，这是市场给予的回馈，或者是操盘资金到手了，利益明确了，bch就更加肆无忌惮的拉盘 第三梯队 比原，量子，这些老国产公链 基本上要么不涨，要涨就是10%以上的剧烈波动，这说明这些币基本上玩的人不多了，很小一撮资金就能造成他们的暴涨暴跌。

　　山寨币的春天来了？你埋伏好了吗？

　　币圈许许多多的暴富神话，主角往往都不是比特币，尽管比特币十年无数倍的涨幅让人们艳羡，但是毫无疑问也成了人们买入比特币的阻碍，那就是–还能涨多少呢？

　　但是很多以毫厘计价的山寨币就让人们感觉充满了希望，毕竟很多币涨一千倍可能都不到一块钱，是不是看起来就充满了希望呢？很多人想到这里，赌性瞬间充满全身。

　　如何选山寨币标的？

　　之前也提到过，所有山寨币都是一样的，你以为选择十倍币百倍币是个难问题，在我看来，这是最简单的问题。

　　记住一句话：

　　拉盘，是检验山寨币好坏的唯一标准。

　　基本就是故事/概念/团队/营销，选择其中占了一两个币就行，是不是空气不重要，技术好不好不重要，有没有人用也不重要，有人信就行。

　　区别就是你先涨了几天，我后涨了几天，你多涨了几倍，我少涨了几倍，真的没区别。

　　对于山寨币来说：

　　小白能讲了的故事，小白能听懂的故事，就是币圈好故事。

　　小白觉得牛逼的团队，就是币圈好团队。

　　小白觉得是利好，就是币圈好营销。

　　炒山寨币的精髓 -长期持有

　　长期持有一般与价值投资划等号，与山寨币格格不入，山寨更像是一个跑得快的游戏。但是我自己的经历告诉我，长期持有是炒山寨的最佳姿势。

　　99%的山寨币都是一样的，在爆发之前，不过就是一条直线，当然这个直线都是被涨幅拉平的，不过可以看出山寨币90%的时间，波动都是“平稳”的，所以我也一直说，山寨币波动个百分之三四十，真的只能叫横盘。

　　在币圈很多人的财富不是慢慢增长的，而是就靠一两波山寨的爆发，就起来了，真的是“暴”富。常说持有比特币是一种修行，对于山寨币来说，也是一样的，能够承受10倍跌幅，才会吃到百倍涨幅。

　　我记得牛市的时候，是百币齐涨，换仓是没太大区别的，你涨50%，他涨70%，只要不空仓，都能吃到，所以很多人会发现，换来换去还不如单单一直持有，反正都是涨。

　　什么时候卖？如果回看历史，高点可能就两三天甚至几个小时，错开一点就是几倍的差距，所以这个问题可以说是炒山寨的最难问题，没有之一。

　　山寨币宝典，到这里就算写完了，但实际是不完整的，关键还在于2021年牛市如何逃顶，逃顶是一门艺术也要靠运气。

　　最后祝2021年各位扶好坐稳，时间还长，千万不要被甩下车。

By 侯琦

距离 ETH 2.0 正式启动，进度条还剩不到 90%。

随着以太坊 2.0 存储合约的启动， POS 机制的以太坊 2.0 已经缓缓开启，尽管正式可用，还需要等待 2-3 年的时间。

需要 52.4 万 ETH 存入到存储合约之中，才能启动以太坊 2.0 网络。如果一切顺利的话，再过半个月，以太坊 2.0 将迎来里程碑事件 : 信标链创世。满足了区块高度和质押资产数量的需求之后，以太坊社区可以宣称：以太坊 2.0 虽迟但到。

按照链上数据统计，当前存款数量为 6.01 万以太坊。

一、普通用户如何获益？

以太坊 2.0 上线之后，普通人有什么参与的机会？主要的玩法，还是通过抵押代币，分享网络的收益。不过想要说清楚，我们得先简单了解下以太坊 2.0 网络的变化。

从 PoW 到 PoS：以太坊代币机制的变化

以太坊 2.0 使用 PoS 机制取代 1.0 阶段的 PoW 算法。

在 PoW 机制下，拼的是机器算力，矿工无需抵押以太币即可参与其中，凭算力和运气获得收益。普通人参与其中的方式和渠道较少。

以太坊 2.0 启动后， 采用 PoS 共识算法。这一阶段，以太坊网络会奖励出块节点，而节点参与者，除了需要开启计算机、稳定运行之外，还需要抵押一定量的资产，成为验证人。除此之外，如果在以太坊 2.0 网络中运行的节点出现异常、或者恶意操作，所抵押的资产也会有罚没的惩处措施，激励节点验证者与以太坊网络利益保持一致。

PoS 机制下，带来了额外的机会：抵押 ETH，分享以太坊 PoS 网络的系统奖励。用大家更熟悉的 DeFi 来类比：以太坊 2.0 增加了原生的存币挖矿奖励，不过前提是要成为验证人节点，才有可能分享这部分收益。

怎么分钱？这从来都是一个大问题，也是大的机会。不要小看以太坊 2.0 新增加的抵押资产的要求，由此而生的是一条新的收益赛道：以太坊 2.0 Staking 产业。

二、普通用户不建议搭建节点

为什么不推荐普通人自建节点？

无论是以太坊 1.0，还是即将开启的以太坊 2.0，验证人都需要运行节点，并且要保持良好的机器性能。

非硬核玩家的普通持币者，参与以太坊 2.0 Staking 最好的方式一定不是自己运行节点，不然会遇到一系列困难。

首先是运行节点的技术门槛和硬件要求。不仅需要购买配置良好的机器，以保持运行性能，还需要一系列的运维工具，来确保验证节点不出异常。尽管现阶段以太坊 2.0 的罚款标准较低，不过这部分麻烦 / 风险，普通参与者既没意愿也没能力去面对。

其次是资金门槛，质押 32 个以太坊才能成为验证人。除此之外，这部分代币还会一直锁仓，连同得到的潜在收益一起，要等到以太坊第 2 阶段（或者说 1.5 阶段）才能解冻。按照现值 3000 人民币计算，10 万人民币锁仓 2 年，这个门槛想必是普通持币者不想去面对的。

自建节点成为验证人，尽管对少数硬核玩家很有吸引力，对你我而言明显需要有更好的方式。

三、有哪几种第三方服务？

参与以太坊质押，收益率丰厚，这会吸引大量的持币人参与。

在全网达到 52 万枚 ETH 质押量的时候，质押的年化收益率大约为 21.6 % 左右。即便全网质押量达到 1000 万枚 ETH， 年化收益也仍然在 5% 左右。不同于 DeFi 项目的高额收益，这部分以太坊质押收益，可是来自以太坊网络自身，对持币人来说，可以称得上是利润可观了。

正如前面所说，自己运行节点挖矿，不仅费时耗力，对技术跟资金量都有要求，因此选择第三方服务商来进行 Staking ，会成为更常见的选择。我们可以粗略将其分为三类：

中心化交易所和矿池。存入门槛低，不用自己运行节点，收益的一部分会成为服务方的手续费。
*去中心化钱包和服务商。通过智能合约的方式，实现存币挖矿。至于节点运行，交给服务商来搞定。
*平台方。*无论是上述哪种方式，最终都需要有人来运行节点，因此有的项目则下潜了一层，充当各类抵押服务提供商的底层基础设施，负责运行节点，获得手续费收益。

接下来一起看看有哪些项目计划加入其中，为普通持币者质押服务。随时间推移，也会更多的服务方会出现，而以太坊 2.0 Staking 也会成为交易所和钱包的标配。所以这份名单注定是不完整的，不过玩法预计会大同小异，即便未来某个时刻看到这篇，也希望能给你一些启发。

四、中心化交易

尽管对中心化交易所存在这样那样的质疑，但中心化交易所易于操作，仍然是普通持币人的不二之选。

几个月前 Staking 2.0 主题的某个行业会议，币安、火币、OKEX 等各大中心化交易所都表明有计划部署以太坊 2.0 Staking 相关的服务。今天跟老牌交易所 AEX 的朋友交流，也提到他们会规划更有意思的以太坊 2.0 Staking 相关的服务给用户使用。

此外美国最大的合规资产交易所 Coinbase 在去年年底就已宣布向全球 Staking 服务转型，将 Staking 作为区块链生态中最关键的投资策略。而在以太坊 2.0 这一最大规模的 PoS 生态即将启动之际，相信 CoinBase 的消息我们很快就能看到。

可以预料未来一两个月内，许多交易所会陆续传来以太坊 2.0 矿池开启的消息。目前而言能够提供明确上线日期的并不多，CoinDCX 是其中的一个例子。

据报道印度最大的加密货币交易所 CoinDCX 已经为以太坊 2.0 质押做好了准备，参与门槛为 0.1 ETH。CoinDCX 会将汇集的以太坊资金创建验证人节点，作为回报，会抽取其中的部分手续费，覆盖硬件和基础设施成本。

以太坊 2.0 Staking，会带来额外的一个问题：由于从以太坊转入到存款合约、兑换为以太坊 2.0 上代币的过程是单向的，且预计在两年内存入的代币将处于锁定状态，因此锁定资金的流动性如何激活，需要提供合适的解决方案。

除了自建节点组群，满足用户抵押需求之外，还可以借助于第三方基础设施提供方来实现。下文介绍的 LiquidStake 采取的就是这种方式。

五、机构型 LiquidStake

LiquidStake：个人和机构均可参与的以太坊 Staking 服务。

随着以太坊 2.0 上线，一个有趣的问题是：机构持有者如何参与其中。尽管本文主要关注的是散户 / 普通持币人的玩法，不过 LiquidStake 这个项目让我在此想多提一下机构持有者这一角色。

据报道，以太坊生态中的活跃参与者、加密资产投资公司 DARMA Capital 推出了 LiquidStake 项目，支持以太坊持有者质押挖矿。

具体来说，LiquidStake 允许个人和机构存入资产。该项目没有创建额外的代币，为了解决流动性问题，存入用户可以将存入的 ETH 作为抵押品而借贷 USDC，项目方会收取借贷手续费以及部分抵押收益。个人可以存入任意数额的 ETH 代币，而机构投资者可以通过签订兑换协议的方式，参与其中。

LiquidStake 会将客户的 ETH 集中起来发送至 Bison Trails、ConsenSys Codefi 或 Figment Networks 等服务商，由他们提供基础设施，作为验证人节点服务以太坊网络。目前 LiquidStake 还未上线，仍在测试阶段。

地址：https://liquidstake.com/

接下来，我们看一下主要的几个第三方服务商，如 StaFi、ANKR、Rocket Protocol 以及 Blox 等， 看看他们是如何提供以太坊 2.0 Staking 服务的。

六、平台型 StaFi

StaFi 是一个去中心化协议，为 Staking 资产提供流动性，这当然也会包括以太坊 2.0 网络中所抵押的代币。

StaFi 提出的解决方案是：用户存入合约参与质押，无需运行节点客户端，即可得到平台发放的 ERC20 代币 rETH， 锚定用户本金和对应的收益。rETH 没有转账限制，也可以参与到 DeFi 的借贷协议等应用之中。

具体而言，用户最小可以质押 0.01 ETH，StaFi 在 ETH PoW 链上部署了智能合约，以此实现去中心化的方式。根据 StaFi 的介绍：

用户 Staking 相关的合约主要部署在以太坊上，但是用户资金安全的解决方案，特别是密钥的管理将由 StaFi 链上的验证人采用 MPC 及多签的方式实现。

而在另一面，ETH 2.0 质押离不开验证人节点。StaFi 的做法是，通过 Original Validators 来实现。Original Validator 是指加入 StaFi ETH2.0 Staking Contract 计划的 ETH 2.0 验证人。

StaFi 提供工具给验证人节点运营方，团队注册且缴纳保证金后，可成为 Original Validator。验证金缴纳是为了确保节点在遇到惩罚时，不会影响到用户资金，而由节点方缴纳的保证金来承担。

验证人节点的收益，来自于提供服务所得到的佣金。但是实际上相当长时间内，这部分收益是看得到拿不出来的。为了缓解流动性问题， StaFi 提供的解决方式是由官方提供流动性，如下图。

相比其他的 Staking 方案而言，StaFi 的优势在于提供了去中心化的方式，通过多签等手段，保证质押资产的安全。目前 StaFi 的 ETH2.0 流动性方案上线日期还未确定，不过我们会密切关注。

地址：https://www.stafi.io/

七、平台型 Stkr

Ankr：提供 ANKR 空投奖励，激励用户使用流动性质押平台 Stkr 。

Ankr 目前主要业务可以分为两块：

• 提供节点服务，目前支持了五十多个协议，部署了上千个节点。为以太坊 2.0 抵押服务，提供了基础设施。
• Ankr 还创建了去中心化流动性质押协议 stkr 平台，针对以太坊 2.0 深度定制，为用户提供提供分布式的抵押和为矿池服务。

Stkr 平台 目前已经上线了 ，用户已经可以通过 Stkr 存入 ETH，目前市场上还没有看到其他实现可用的平台。

目前用户存入到 Stkr 的 ETH， 会存储在智能合约之中保留一周。预计一周后，合约审核可以结束。在此之前，用户存入的 ETH 可以存取；而之后，将会把 Stkr 合约之中的 ETH 发送至 2.0 合约中。由于以太坊存款协议存入之后，是单向的方式，意味着质押者将无法提取 ETH。

前面我们提到过，锁仓代币的流动性问题，是每个项目方都需要关注的，Ankr 如何解决流动性的问题？

通过 Stkr 平台存入的 ETH，用户将会获得相应的生息凭证 aETH，用户可以将 aETH 自由转账或者交易，以此获得流动性。和 StaFi 方式类似，平台将会在 Uniswap 类似的平台上建立 aETH/ETH 激励池，以实现 aETH p 的可交易、可流通。当平台把用户存入的 ETH 转入到 2.0 合约后，用户将能够领取 aETH，同时意味着用户的 ETH 将会被锁定。

项目方提供了存款激励，鼓励用户使用 Stkr。在 2020 年 11 月 16 日前，存入的每个 ETH，会空投分配 1000 ANKR 代币奖励，11 月 16 日会进行快照。

如何使用 Stkr 平台？

Stkr 平台操作上比较直观，地址附在下方。

首先，点击右上角 ”Launch App“。在弹出的三种登录选项 ( MetaMask、TrustWallet 以及 WalletConnect 的方式 ) 之中，选择你常用的以太坊钱包。

此处以小狐狸 MetaMask 为例，点击登录之后，弹出选项，目前可以选择 ”Start Staking“。注意，Stkr 平台的最低存入量为 0.5 ETH。

接下来，点击 StakeMore：

然后选择抵押的 ETH 数量。页面中会显示预计的收益情况。勾选左下方选项框同意协议，然后点击 Stake 按钮，提交即可完成质押了。

Stkr 平台的项目进展还算是比较快的，通过提供空投激励用户抵押，或许会领先一步。

地址：https://stkr.io/

八、非托管型 Blox

Blox Staking 项目主打的卖点是提供了非托管的 ETH 抵押方式。目前的最低门槛是 32 ETH。

简单说来，Blox Staking 提供了一系列的工具，让用户可以直接使用自己本地的桌面软件，就可以运行管理验证人节点，并且无需将私钥存储在平台上。目前 LeastAuthority 审计团队正在对该平台的代码进行安全审计。

Blox Staking 提供了名为 Blox Infra 的基础设施，帮助用户运行节点，用户支付手续费即可。不过，由于采用了远端签名的方式，用户无需将资产存在 Blox Staking，确保了用户的资产安全。

用户下载 Blox Staking 的客户端软件之后，需要配置好自己的云服务器（平台提供教程），然后将对应的节点密钥配置到 Blox Staking 客户端之中。

Blox Staking 不太适合散户参与。尽管提供了一系列的服务工具降低运行节点的门槛，但是 32 个 ETH 的资金门槛和搭建所需要的一些设置（通过教程普通用户也可能完成），也将不少普通用户挡在了门外。

Blox Staking 团队也知晓这一点。他们设计了去中心化抵押池，希望以此来降低参与门槛，用去中心化方式，让持币量少的用户也参与进来，并且无需自己运行节点。项目预计于下个月信标链创世启动后上线，按照路线图的信息，是今年第四季度。

不过，根据官网信息，针对散户的去中心化抵押池要在 2021 年第三季度才有可能上线，所以短期内 Blox Staking 对于普通用户来说并不是一个合适的选择渠道，有心运行节点的团队或许可以考虑。

地址：https://www.bloxstaking.com

九、平台型 RocketPool

RocketPool 创建于 2017 年 2 月份，一直专注于以太坊 2.0 抵押这个方向，目前仍然在测试阶段，最新的版本是 2.5 Beta。

根据网站的介绍，我们先简单了解下该项目的运行方式。RocketPool 提供了软件工具，让节点运营方和用户可以连接起来。根据网站介绍，无论是个人用户、节点的运营团队还是其他的 DApp 等应用方，都可以参与进来。

普通用户的参与方式最为简单。除了提供方便易用的用户界面之外，为了释放抵押代币的流动性，RocketPool 设计了 rETH 代币作为存款凭证，跟 Ankr 的 aETH 很类似。

参与门槛为 0.01 ETH，用户存入以太坊之后，可以得到对应的 rETH，能够自由转账。登陆之后，设置好需要存入的 ETH 的数量，用户可以立即获得对应价值的 rETH。

RocketPool 设计了社会化损失的方式，实现存款安全。具体来说，如果某个坏节点被惩罚，所有的 rETH 持有者，都会分担一定的损失，让所有人来分担损失的方式，避免了单个倒霉蛋因为抵押了给坏节点而造成大额损失的情况。

硬币的另一面，是运行自己节点的验证人，可以抵押 16 个 ETH 成为验证人，获得更高的收益，相比以太坊 2.0 要求的 32 个 ETH 质押量的要求有所减少。

RocketPool 还没有上线的确切日期。进入 11 月后，RocketPool 的 Twitter 上并未有更新信息，可能短时间内，我们仍然无法使用该平台。

地址：https://rocketpool.net/

### 十、其他的参与者

在最新的一篇博文中，Blox Staking 总结了以太坊 2.0 抵押领域中的一些项目方。我们在文章的最后这一部分简单介绍下。

以太坊 PoW 矿池所提供的 Staking 矿池

以 stake.fish 为例，以太坊和比特币矿池 f2pool 所创建，为用户提供非托管的方式，运行以太坊 2.0 验证人节点，最低存币量要求是 32 ETH。目前 stake.fish 仍然在测试阶段，预期要在 ETH 2.0 启动之后，才正式上线。由于矿池这类服务商是针对 B 端用户而创建，我们在此就简单略过。

其他的以太坊 PoW 矿池后续也应该会提供针对普通用户的 staking 产品。

StakeWise

StakeWise 提供了简洁易用的抵押界面，支持散户矿池和大户独立验证人节点两种模式。StakeWise 还在测试阶段。释放抵押代币流动性的方式，也是跟前面几个平台大同小异：用户存入 ETH 之后，可以得到 stETH 作为存款凭证。

StakeWise 也提供了单独的验证人选项，用户需要为每个验证人节点支付 10 DAI 代币作为月费，然后存入至少 32 个 ETH，由平台代为运行节点。

具体何时正式版上线，目前还没见到明确的信息。从目前的社群人数来看，该项目的关注度似有不足。尤其是采用了中心化的方式，用户还需自行判断项目安全性。

Staked

Staked 为持有大量 ETH 代币的参与方，如大户、托管服务提供者或者交易所提供托管服务，最低存款量为 32 ETH，为每个验证节点收取 5 美元的手续费。许多不想自己运行节点的服务提供商，可以设计对应的产品，吸引普通持币散户参与，然后使用 Staked 这类基础设施提供者，免去了自行运维的麻烦。Staked 和 RocketPool 应该有合作关系，在官网上会引导普通持币者前往 RocketPool 参与 ETH 2.0 抵押。

CodeFi：交易所背后的质押服务提供商

许多交易所不会选择自建 ETH 2.0 节点，而是选择成为渠道商，而把运维验证节点的事情，外包给其他公司来做。CodeFi 、Figment、BisonTrails 等平台，就是提供这类服务的。

据报道，CodeFi 的质押试点方案中，有 Binance、Crypto.com、DARMA Capital、Huobi Wallet、Matrixport 和 Trustology 等多家公司参与，这种方式，让交易所能够为用户提供质押矿池，而幕后运行节点的，则是 CodeFi 这类公司。

CodeFi 是以太坊 2.0 质押赛道上的重度参与者。CodeFi Activate 和以太坊基金会 (EF) 合作推出了 Eth2 Launch Pad，为那些运行自己验证人节点的硬核用户，提供了直观的页面引导。

Figment：质押基础设施提供者

Figment 是一家位于加拿大的区块链基础设施提供商，也是面向 B 端的平台，目前为 Tezos、Cosmos、Polkadot 等 14 个区块链网络提供基础设施，实现质押功能。

Figment Networks 由两家区块链领先的风险投资公司 Lemniscap & Prota Ventures 和一个拥有超过 30 年成功互联网基础设施和软件公司经验的创始团队支持。LiquidStake 会采用 Figment 提供的质押服务。

BisonTrails

和 Figment、CodeFi 类似，BisonTrails 同样是针对于企业级用户提供质押基础设施的服务商，提供一系列工具和服务给企业用户，代为运行节点。当前 BisonTrails 提供了先锋计划（Pioneer program)，让参与者可以提前试用。

十一、小结

正如前面所提到的，以太坊 2.0 上线后，第三方质押方式会成为主流。限于篇幅，本文仅供抛砖引玉，无法一一针对各个项目展开介绍。如同选择钱包、交易所一样，选择抵押服务的提供商，也是需要多方权衡，尽量降低风险。

对普通持币人而言，在不同的质押服务商或矿池之中进行选择，需要考虑到的问题是：

• 平台用什么机制保护所质押资产的安全？平台是否会跑路？
• 平台运行验证节点，是用的什么方式，是自建机器还是交给第三方解决？
• 如果验证节点被惩罚，是否会影响到持币人的利益？
• 所质押的资产，是否可以获得流动性，而对应的流动性代币，又可以在哪里交易呢？

尽管以太坊 2.0 提供了系统级的奖励机制，尽管可以预见在未来一到两个月内各类以太坊 PoS 矿池和服务商会纷至沓来。但是值得注意的是，以太坊 2.0 刚刚启动，距离正式可用、可转账，还有很长一段距离要走。

以太坊为长期持币者提供了类似数字债券的激励，也同样需要参与者有足够的耐心。选择第三方服务商的方式，能够降低门槛、减少麻烦，同时不确定性和潜在风险也随之而来，还需要仔细辨别才好。

By 荆凯

投资机构会不会也像买比特币一样这样大规模地买入以太坊？

实际上已经有投资机构在持续买入以太坊了，它就是数字货币领域的头牌基金–灰度公司。灰度资本自成立以来，在比特币之后，很快就成立了以太坊的专项基金。

在数字货币领域活跃的大型投资机构和投资者除了灰度还有另外两个：一个是我们经常听到的MicroStrategy，另一个是推特的CEO杰克多西。然而这两个大买家经常出现在新闻中的消息似乎只是买比特币，杰克多西甚至说只有比特币才是唯一。MicroStrategy的CEO在公开场合也从未谈及以太坊。

所以从这些信息看，灰度似乎是传统机构中为数不多地在买入以太坊的基金。那么对于大多数传统机构投资者，当他们在买入比特币时是如何看以太坊的呢？

今天我从一些蛛丝马迹来分析传统机构对以太坊的看法。

我曾经反复说过：大机构投资一个品种，首要考虑的有流动性、安全性和长期盈利的稳定性。

这三方面综合看，比特币毫无疑问是占据绝对优势的。那么以太坊呢？我还是从这三方面出发把以太坊和比特币进行对比。

首先我们看流动性。所谓的流动性最通俗地说法就是当投资者想卖出或者买入某个投资品时，很快可以在市场上成交，并且成交的价格不会受买入或卖出交易量的影响。

流动性要好这个投资品的市值一定要足够大，如果市值太小，一笔稍大的买卖就会搅动整个市场，从而使价格剧烈波动，这样的投资品，机构投资者是不敢轻易进入的。

在昨天的文章中，我引用了一个数据：灰度资本在过去五个月平均每个月要买入大概2万枚比特币，如果按1万美元一枚算，2万枚比特币就是2亿美元，而2亿美元对机构投资者来说只是九牛一毛。

这个资金量占比特币总市值大概为0.3%不到。如果同等的资金进入以太坊，则会占以太坊总市值的接近2%。

显然从流动性深度方面来说以太坊和比特币差了一个数量级。

我们再看安全性。所谓的安全性主要包括系统受到攻击以及系统稳定运行的状况。在这一点上，我认为无论是现在的以太坊还是未来的以太坊2.0都毫不逊色于比特币。因此纯粹看技术上的安全性以太坊和比特币没有太大的差距，唯一有明显差距的是在共识上，以太坊稍逊于比特币。

我们在看长期的盈利性。我认为这一点是以太坊优于比特币。因为随着以太坊生态的不断壮大和发展，以太坊承载的生态价值必然越来越大，这反过来又会把更多价值平摊到以太币上。而比特币现在无论在技术还是在生态上已经没有太大的空间。

从上面三方面看，以太坊未来的成长性和期望空间要远大于比特币。但是相比比特币，以太坊在流动性上还与比特币有相当大的差距，这个差距通俗地说就是以太币现在价格还不高，要等到以太币的价格再上一个台阶，它的市值非常接近比特币时，这个差距才会变小，才会引起机构投资者的注意。

除此以外，我认为还有一个因素在观念上深深影响着传统投资机构：那就是比特币的发行总量不变，而以太坊现在的发行量理论上是无上限的。

在昨天的文章中，我引述了MicroStrategy CEO的观点，他认为大量的资产包括债券、股票、房地产、贵金属和衍生品等都会随滥发货币而贬值，只有上限固定的比特币能解决这个问题。

这说出了这些传统机构投资者的心底话。

那么以太坊的未来会不会在发行量方面有所变化呢？有，这就是以太坊的1559协议。这个协议一旦实施，以太坊的总量不仅不会继续上升反而有可能会变为通缩。

因此我认为机构投资者会大规模进入以太坊，但不是现在，并且现在进入也只是小批量试探性买入，而他们要大规模进入必须等两个条件满足：第一是以太币的价格要上一个数量级，使其总市值接近或达到比特币的总市值；第二是以太坊要出现明显的通缩效应或至少不会再膨胀。

By 道说区块链