Author: lisajohnsonam

以太坊（Ethereum）是一种加密货币协议，由于与比特币（Bitcoin）、莱特币（Litecoin）、以及其他支付技术有很大不同，也为其带来了更多价值和潜力。本文将基于历史发展的角度对以太坊价格起伏进行分析，概述以太坊过去的价格走势和硬分叉历史，当然也会展望以太坊的未来。

以太坊协议的第一个版本称为“Frontier”，于 2015 年 7 月 30 日发布，其实当时并没有一个所谓“以太坊”的概念。虽然我们可以基于2014年7月至2014年9月的最初销售数据（价格约为0.3-0.45美元）对以太坊代币价值给予一些分析并得到某些结论，但在那段时间里其实价格并不是以太坊最值得关注的东西，毕竟价格是基于交易需求和供应比而形成的。不过，就在一个月之后，以太坊第一次在加密货币交易所上架了，而现在以太坊已经成为市值第二大的加密货币。

2015年：以太坊迈出了第一步

根据 http://Etherscan.io 的数据显示，以太坊第一笔有价交易历史记录发生在 2015 年 8 月 7日，ETH 在那天被添加到了 Kraken 交易所，价格为 2.77 美元。但是在三天之后，以太坊价格就缩水了四倍，跌至 0.68 美元——之所以一上市就有如此大的跌幅，很可能是因为最早期投资者快速抛售的结果。

当时间来到 2015 年 8 月 13 日，由于市场发现以太坊是一个新兴的加密资产，又重新燃起了对其投资的兴趣，以太坊价格上涨到了 1.8 美元，而且在这个价位上维持了三天时间（之后再回到此价位用了六个月时间）。2015 年 8 月 18 日，以太坊区块链网络第一个重要里程碑事件发生了——第 100,000 个区块被开采了出来，但此时价格却跌至 1 美元，并且在随后的两个月内不断下降。事实上，当时以太坊这种价格走势几乎代表了整个加密货币市场的状态，而以太坊的最早期投资者也开始不断向市场抛售他们在预售阶段获得的代币。

2015 年 10 月，当以太坊价格来到 0.43 美元之后，下跌趋势得到了遏制，之后稳步上涨到了 1.3 美元，又经历了三个月的调整之后，价格基本上巩固在了 0.8-1 美元区间。在此期间，越来越多加密货币爱好者开始逐渐了解 ETH。2015 年 11 月 9-13 日，召开了第一届以太坊开发者大会 Devcon，IBM、Microsoft、以及 UBS 等行业巨头代表都参加了本届大会，而且还积极参与讨论以太坊开发的方式，也为以太坊的普及做出了特殊贡献。

2016 年：DAO、黑客、以及以太坊经典（Ethereum Classic）

2016 年 1 月 11 日，以太坊价格终于再次突破了 1 美元大关，从那一天开始，其价格就再也没有回到 1 美元以下（星球君 O-daily 注：至少在本文撰写时是这样的）。之后的两个月，以太坊价格一直在快速上涨，这是因为之前市场上有传出以太坊要升级到更稳定版本网络协议（Homestead）的消息。2016 年 3 月 13 日，以太坊价格达到了 15 美元，此时也让以太坊市值第一次超过了 10 亿美元。2016 年 3 月 14 日，以太坊实施了 Homestead 硬分叉，结果导致价格剧烈震荡，到当年四月底之前，以太坊价格下跌了两次，直到滑落至 7.3 美元。

随着 DAO 项目的成功被媒体广泛报道，以太坊价格来到了下一个高点，也达到了 2016 年全年最高水平：20.6 美元。作为代币销售的一部分，DAO 项目募集到了超过 1200 万 ETH（约合 1.5 亿美元），该项目几乎可以算是初始代币发行（ICO）时代来临的一个标志性事件，也决定了初始代币发行项目选址 ETH 来吸引投资者的资金。

但是接下来发生的事情让很多人都没有想到，也给以太坊带来了巨大的打击：黑客利用 DAO 代码中的漏洞，于 2016 年 6 月 16 日从该项目中窃取了大约 5000 万美元的 ETH——市场开始恐慌，也导致以太坊价格在之后的短短两天时间里下跌到 11 美元，跌幅几乎近 50%。事实上，加密社区里许多人都知道以太坊联合创始人“V神” Vitalik Buterin 对 DAO 项目十分看好，而且以各种可能的方式在支持该项目，而这也是以太坊价格受到影响的原因之一。

在之后的大约一个月时间里，社区开始针对 Vitalik Buterin 计划通过实施硬分叉将以太坊网络恢复到攻击前的状态并以此恢复被盗资金的提议展开了热烈讨论。而在这些热议的背景下，以太坊价格也受到了较大影响，导致波动加剧：DAO 黑客攻击事件发生一周后，以太坊价格跌到了 14.3 美元，之后一度走低，当时间来到 2016 年 7 月 7 日，以太坊价格已经来到了 10 美元支撑位。

2016 年 7 月 20 日，以太坊实施了颇具争议的硬分叉，也因此有了现在的 Ethereum Classic（ETC）项目。Ethereum Classic 刚刚推出的时候，价格曾恢复到接近 15 美元，但随后还是没有摆脱下跌的宿命，2016 年 8 月初又回到了 8 美元。

在 Ethereum Classic 诞生几天后，以太坊价格恢复到了 11 美元，并且在 10-12.25 美元区间维持了一个半月左右。2016 年 9 月中旬，有消息称 Ledger Nano S 硬件钱包将会增加对以太坊的支持，也刺激以太坊价格复苏，并且将价格提升到了 15 美元（也是当年的最高价位）。

2016 年 9 月 22 日，每个人都知道以太坊网络遭到了 DDoS 攻击，导致区块链网络性能大幅降低。这件事也成为了以太坊价格再次下跌的触发原因，结果一跌就跌了两个半月，当时间来到 2016 年 12 月 5 日，以太坊收盘价只有 6 美元，然后一直到当年年底，以太坊价格都在 7-9 美元之间徘徊。

2017 年：惊人的牛市来了！

也许很多人不知道，以太坊 2017 年初的“起步价”只有 8 美元，但当年整个一月和二月价格都在稳定增长，一直来到了 13 美元的价位。2017 年 2 月 23 日，以太坊被添加到了社交交易平台“e投睿”（eToro），这也成为了以太坊更快增长的七点。值得一提的是，就在同一天，比特币网络中未经确认的交易达到了 10 万笔，越来越多的加密货币投资者认为比特币网络过于缓慢且不合时宜，因此他们开始寻找其他投资方式，于是将注意力转移到了以太坊。

2017 年 3 月的前十天里，以太坊多次尝试突破 20 美元阻力位，但结果都以失败告终，并没有取得实质性的突破。但是在之后的一周，以太坊价格突然飙升至 45 美元（在某些加密货币交易所上价格甚至达到了 55 美元），日均交易额甚至达到了 4.5 亿美元。当月，以太坊价格基本上维持在 53-59 美元的范围，之后又在 40-50 美元区间不断调整。

2017 年 4 月 26 日，以太坊价格开始出现新的上涨，短短十天价格几乎上涨了一倍。2017 年 5 月 5 日，以太坊价格飙升到了 95 美元，而大约在同一天，比特币未经确认的交易量已经超过了 50 万币，其网络速度已经变得更加缓慢，其中一个原因就是许多矿工已经转移到了以太坊区块链。

但是，比特币在 2017 年同样处于增长阶段，也为整个加密货币市场设定了方向，许多加密货币更是以惊人的速度跟随比特币发展。2017 年 5 月 18 日，以太坊被添加到了 AVATRADE 交易平台中，也刺激其价格冲向了新的高度——在不到一个月时间里，以太坊价格上涨了四倍（2017 年 6 月 12 日，以太坊价格达到了 400 美元），这意味着如果六个月前购买了以太坊的投资者此时出售的话，投资回报率将会达到 50 倍！不仅如此，以太坊的市值在整个加密货币市场总市值的比例也创下了历史新高，达到 31.5%，而 2017 年初仅为 4%。

除了上述原因外，以太坊在加密社区和dApps开发者环境中也到了广泛普及应用，初始代币发行项目对以太坊代币需求的增加（许多项目都选择了 ETH 作为他们代币销售期间接受付款的主要加密货币），这些因素都促进了以太坊价格上涨。

价格如此快速增长之后，很自然地出现了调整，起因就是监管开始关注初始代币发行项目并对其进行“打击”。以太坊价格因此出现了连续一个月的下跌，2017 年 7 月 16 日，以太坊价格回落到了 150 美元，但很快又出现了新的增长浪潮，到了 2017 年 9 月 1 日，以太坊价格再次回到了 400 美元高位。但是之后出现了连续两周时间的修正，尤其是在“94加密禁令”发布之后，初始代币发行和加密货币交易在中国市场被禁止，导致整个加密货币市场暴跌，以太坊也因此腰斩收于 200 美元。

直到 2017 年 10 月中旬，随着拜占庭硬分叉的消息出现，以太坊价格也开始逐渐恢复。2017 年 10 月 15 日，以太坊硬分叉升级激活，价格也随之开始出现平滑校正。当时间来到 2017 年 11 月中旬，以太坊价格基本上巩固在了 275-300 美元的范围内，不过当时间来到 11 月 23 日，以太坊价格迅速突破 400 美元水平，并在这一支撑位维持了两周半时间——之所以会这样，很大原因是初始代币发行泡沫持续膨胀，而以太坊仍然是这些项目融资的主要支付手段。另一方面，比特币在此期间价格迅速飙升到了 2 万美元的价位，也拉高了加密货币市场的整体价格水平。

2017 年 12 月 11 日，以太坊价格进入到了自 2016 年以来的最后一个增长阶段，在此期间一度达到 800 美元的水平。此外，就像当时市场上的其他大多数加密货币一样，随着比特币价格出现 80% 组有的回调，以太坊价格也得到修正，短时跌至到了 500-600 美元区间，并且在当年年底多次希望突破 750 美元水平。

2018 年：空头征服了以太坊市场

从 2018 年的第一天开始，以太坊价格就开始“疯狂”飙升，没错，用“疯狂”形容一点也不为过。2018 年 1 月 13 日，以太坊价格达到了历史最高水平——1400 美元。当然在此期间，大多数山寨币的价格也同步上涨，有些同样创造了历史最高水平。

但很快，随着比特币价格开始回调，市场“快感”开始减弱。虽然 2018 年 1 月 28 日以太坊价格出现短时上涨并触及到 1250 美元大关，但随后迅速下跌。当时以太坊价格走低的一个主要原因就是受到了比特币价格下跌的影响，而且在之后的 2018 年一整年时间里都跟随了这种下跌趋势。

2018 年 2 月 5 日，以太坊从 700 美元价位出现了当年的第一次反弹，价格一度上涨到了 900 美元。2018 年 2 月 14 日，以太坊开发人员宣布即将发布以太坊 Go Iceberg 客户端，此消息一出，立刻刺激了以太坊价格出现小幅上涨，并在 2018 年 2 月 18 日达到了 1000 美元价位。但是从那时开始，以太坊的价格到 2018 年 4 月都一直在下跌，最后一度跌至 380 美元。从这个水平来看，2018 年以太坊价格最后一次重大反弹是在 2018 年 4 月 12 日，当时以太坊价格恢复到了 500 美元。

这次上涨触发一波增长浪潮，但并没有维持太久，到 2018 年 5 月 5 日，以太坊价格上涨到了 830 美元，但此后直到9月中旬都一直处于稳步下跌状态（反弹很小）。

虽然初始代币发行在 2017 年刺激了以太坊价格的快速上涨，但在整个 2018 年却给以太坊带来了巨大的负面影响。大量初始代币发行项目开始抛售以太坊代币，导致以太坊价格下跌的速度比其他加密货币下跌的速度要快得多，而且曾在 2018 年 9 月一度跌到了 180 美元左右，但随后稳定在了 200-300 美元价格区间，并维持到了 2018 年 11 月中旬。此时，以太坊社区希望能够维持价格水平，同时 11 月传出有关君士坦丁堡硬分叉的消息也让市场看到了一些积极的信号。

但令人没有想到的是（其实也在意料之中），君士坦丁堡激活更新被推迟了，然后又遇到了长达六个月时间的“加密寒冬”——2018 年 11 月 14 日，比特币价格跌破 6000 美元，在短短一个月时间内腰斩。而在此期间，以太坊价格甚至暴跌至 85 美元的水平，当时以太坊市值已经从第二名的位置滑落，并被瑞波币（XRP）取代了一个月。

2018 年结束的时候，以太坊的价格有了小幅上涨，基本上维持在了 130-140 美元，这也意味着相较于 2018 年 1 月时创下的 1400 美元历史高点，以太坊价格在 2018 年里下跌了 10 倍。

2019 年：价格复苏有了初步迹象

根据 CoinMarketCap 数据显示，2019 年的第一周，以太坊市值又重新回到了排名第二位，当时以太坊价格约为 160 美元。在这个时间段里，几乎所有的加密货币完全没有自己的价格走势，基本上和比特币的价格走势保持同步，加密货币社区也不太相信会发生任何逆转的可能性，大多数业内人士都认为市场会进一步缩水。

之后，随着比特币价格再次出现小幅调整，以太坊也紧随其后，并在 2019 年 2 月 7 日跌至 100 美元。从那一刻起，以太坊价值似乎来到了上升通道，短时上涨到了 160 美元和 180 美元两个小高点。紧接着，2019 年 2 月 28 日，君士坦丁堡硬分叉终于在以太坊网络中实施了，但是此事似乎并没有对价格产生太大影响。

2019 年 4 月初，比特币价格突然上涨了约 1,000 美元，但以太坊和其他加密货币一样，并没有与比特币的价格走势保持一致，而是继续在下跌通道上移动。不过当时间来到 2019 年 5 月 11 日，比特币价格又上涨了约 1,000 美元，此时加密货币市场认为“寒冬”已经过去，以太坊价格也开始剧烈上涨，只用了短短五天时间就突破了 280 美元大关。

By 星球妹

爆仓就是杠杆交易下的产物。

杠杆交易中，有一个保证金制度，理解它，爆仓就很容以理解了。

很多人解释说，5万的比特币，你只需要出5000，在向别人借45000，这样通过加了10倍的杠杆。

用5000块钱拥有了比特币。

当比特币上涨了10%到了 55000，卖掉比特币，把借来的45000还上，这样自己就净赚一万，你的本金就翻倍了。

同理当下跌到10％，到了45000，那么债主为了自己的资金安全就有权选择卖出，这样你就血本无归了。如果卖迟了，跌到了44000，卖掉之后，你还欠债主1000，这个钱是你必须要还的。

避免上述情况唯一的办法就是继续充钱补仓，账户金额超过了45000，那么你的账户资金就暂时是安全的。

这个解释当然没有错，但是答主在这里还是要认真的解释一下。

在期货市场中，其实并没有谁借钱给你，这个只是一个金融手段而已。

举个例子：

你去买一部手机需要1万块，你的钱不够，怎么办？老板（交易所）给你一个交押金的方法：让你先付1000把手机带走。

这样你只花了1000块就拥有了10000块的手机，这样就有一个十倍杠杆在里面。

但实际上你向谁借钱了吗？没有，你不是向老板（交易所）借了9000块，而是你给了1000块的押金给老板（交易所），老板（交易所）把手机借给你了。

如果有一天，你不想要手机了，又恰好手机的价格从10000块长到了15000块，这个时候，你就可以选择卖掉手机，然后把欠老板的9000块还上。

这样你就纯赚了5000块。

当然反过来也一样，如果手机价格从10000块下跌到了9000块，这个时候老板（交易所）为了自己的资金安全，有权利选择自己卖掉手机，保证自己的资金安全，这个时候如果你继续看多，那么你就要继续交押金给老板（交易所），保证市场价格加上你的押金要大于9000块。

金融市场里的所有期货以及矿石、石油等等其他的大宗商品的交易方法都是这样。

我们不是向谁借钱来交易。

而是向交易所把东西借过来自己卖。

2、详细操作细节

简单而又详细的说，商品期货包括比特币，现在都是可以买涨也可以买跌的。

买涨就是做多，跟股票一样，价格涨20%就赚20%，涨100%就赚100%，跌20%就亏20%，跌100%就亏100%

买跌就是做空，就是完全反着来。价格跌20%，你就赚20%，涨20%你反而亏20%。

所谓的杠杆，简单的理解就是你的资金翻倍了，比如十倍杠杆，就相当于给了你一个盈亏都乘以10的增幅。

十倍杠杆买多，价格涨10%，你就赚了10％*10=100%。

相应的如果价格跌10%，你就赔光本金。甚至因为加了杠杆，如果价格跌20%，本金清零的基础上还要再倒赔1倍的本金出来。

而杠杆交易的规则就是，本金清零之后，交易所就会开始扣你账户的其他现金，现金都扣的差不多了，如果还有继续亏的趋势，就会强制平仓。这时候，不仅你参与交易的钱都没了，账户里没参与交易的现金也都会清零，就是所谓的爆仓。

3、一个认真而残酷的故事

很多正规的商品交易所，和一些诈骗网站数据造假不同，他们都是真的，但一样，投资者就是他们手中的玩物，是无限的自动提款机。

怎么操作呢？

很简单，比如你投资一个十倍杠杆的比特币，当前的价格是5万，一个交易所里面肯定有投资者做空和做多，分别持有的是多头和空头仓位。

这里就出现了一个信息差，交易所是明确的知道所有投资者的持仓的，所有的数据交易所都有大数据统计，包括他们的资金量和实际的杠杆比例。

这个时候交易所需要做的就是选择一个良辰吉夜，这个时候所有的投资者都睡觉了，交易所联合几个有实力的庄家，比如马斯克、比如摩根，准备好自己暴揍所有投资者。

你在睡觉的时候是很难及时发现并迅速补仓的。

凌晨两点半，几个庄家联合疯狂做多，抬高比特币价格到5.5万，这些满仓、账户没有现金的投资者。十倍杠杆就直接踩红线强制平仓了。

几个庄家联合起来共同行动，其实用不了多少钱，因为大部分都在睡觉，极容易操纵价格，后续空头强平，会自动形成新的买入单，相当于帮助庄家继续抬高价格。

随着价格继续上涨，会继续打爆一些留了少量资金，杠杆只有九倍八倍的投资者。最终庄家只需要很少的钱，就可以一路扫上去，滚雪球打爆九倍八倍七倍，甚至更保守的投资者。

假设价格由5万打到7.5万，那五倍杠杆以上的做空投资者都会爆仓。爆仓的钱去哪了？庄家假设也是十倍杠杆，5万打到7.5万平仓，纯利可以赚4倍。

而且更牛的是，庄家打完空头可以回来打多头。

庄家现在还可以疯狂做空，抛货压价格。由于5万到7.5万都是庄家打上来的，这时候会有些跟风盘，数量不会大。杠杆交易，做空也能赚钱，7.5万抛空，再砸回5万，难度不会大。

再加大资金，上面的操作反向来一遍，从5万再砸到2.5万。5万这里做多的，五倍杠杆以上的又全部爆仓了。这时候庄家买入平仓。

所有交易都是真实的，只是需要比散户大的资金量，以及散户具体交易数据的内幕信息，知道散户的持仓价格，仓位，杠杆比例，以及散户交易不活跃的时间段，就可以实现一波精准狙击。散户不论做多做空都爆仓，庄家赚的盆满钵满。

4、另外一个残酷的小现实

散户和庄家的核心差别不是资金，而是信息。

国内正规的券商，期货，甚至大智慧同花顺这些交易软件，由于受到监管，其实是不能全面收集散户数据的。或者至少，即使收集，也不太敢明目张胆的用。

但未被监管的黑平台，按着散户爆仓的红线上下打价格已经算相当克制了。

更黑心的平台，会收集散户的止盈止损数据，按着止盈止损打价格，这样连不加杠杆或者杠杆较小的保守投资者也会被算计。

对于许多成熟交易者，为了防止自己在睡梦中，交易标的价格波动过大，导致自己爆仓或者产生过大亏损，都会预先设置止损。

交易所只有在投资者账户现金全部亏光的情况下才会强制平仓。而如果想提前平仓，比如亏5%或10%就想平仓，防止亏损扩大，就要自己主动设置止损点。

止盈止损就是交易软件的一个设置，到达设定价格就会自动执行买入或卖出指令。

这个指令，除了散户自己，交易软件和平台也是看得到的。

软件平台和庄家联合，选出一个交易最不活跃的时间段。越不活跃，参与交易的人越少，越容易低成本的控制价格。

软件和平台有你的止损数据，甚至还能统计出你一般亏多少会割肉。庄家就可以按你的止损线操控价格。当然针对的不是你一个人，而是一群人。

5、为什么庄家如此牛×

因为庄家有交易所提供的数据，资金量又大，选择的又是交易不活跃的时间段。

比如正常市场形成了5万的价格，那这个价格就是当前市场的合理价格。但为什么这个价格是合理的呢？因为在5万之上，有很多人想卖，在5万之下，有很多人想买，双方在5万形成平衡。

如果庄家和交易所串通，就能有实时数据，知道5万之上到底多少人想卖，5万之下到底多少人想买。

极端情况，庄家挑一个5万之上想卖的人都去睡觉了的极端不活跃时间段，那庄家只需要很少的钱就可以想把价格炒多高就多高。

再更极端一点，庄家挑一个想买和想卖的全都睡觉了的时间段，那其实庄家就是在自己和自己交易，可以让价格一会高一会低，到多少都毫无压力。

当然现实不可能别人都去睡觉，但只要和交易所，和软件串通，庄家就能实时的知道价格上下有没有对手，有多少清醒的对手，有多少被动靠止盈止损交易的对手。

比如，经过分析，现在价格是5万，但清醒的大佬都埋伏在4万之下和6万之上，那说明价格在4万和6万之间的要么是小散，要么在睡觉，压力很小。庄家就可以花很少的交易成本，先做多，把卖单一路吃上去，价格打到6万。之后平仓，反手做空，把买单再一路扫到4万平仓。4万到6万之间的所有交易者都会被吃掉，被割韭菜。

这个并不是耸人听闻，很多软件和黑平台就是这么割韭菜的。

有人感觉庄家在针对自己拉升和砸盘，确实有些夸张了。庄家是在针对一帮散户，而你刚好在这堆散户中间。

如果你的平台，你的软件没有监管，它把你的持仓，你的资金，你的止盈止损，你的爆仓点，你割肉和落袋为安的交易习惯数据都收集了卖给庄家，你能不被割才怪。

但被收割了你也没办法，毕竟爆仓，有些是市场行为，有些不是，谁知道呢？

毕竟你没证据，所有的交易全都是真实的，对手没偷牌没换牌，只是偷看了你的牌而已。

By 捂住耳朵的k君

本文因为面向新手，所以会从最基本的概念以及交易方法入手，完成一次完整的交易，并且说明在交易中需要明白的基本概念。相对复杂一些的概念在本文中暂时不会涉及。

BitMEX概述

上图是BitMEX的官方说明文档，我们拆开来看几个要点：

“个人对个人交易平台”，也就是说BitMEX本身主要的业务是撮合交易者完成交易，如果你想做多，那么系统自动匹配希望在你设置价位做空的对手，撮合你们完成交易。所以说合约市场基本是个零和游戏，你赚钱了，肯定有人亏。

“杠杆交易”，在BitMEX中，我们可以使用杠杆，最高100倍，具体的计算方法在后文中展开说明，大家需要具备的一个意识就是高杠杆对应高风险，同时合约交易存在“爆仓”概念，也就是说你的本金会归零。

“** 仅 ** 处理比特币”，BitMEX只使用BTC货币对，所有非BTC合约锚定为平台的XBT（在BitMEX中的BTC称为XBT）。

“不处理法定货币”，BitMEX不提供OTC交易服务。

同时交易所包含5个主导航选项卡如下：

我把它们的常用功能简单做了标注，做为一般的交易者，实际上主要是用“交易”和“账户”两个分区，分别负责日常交易和资金动态的掌握，包括资金的转入转出和盈亏历史纪录；而学习欲望强的朋友可以深入的研究BitMEX的说明文档“合约”和“参考”，最后的“API”借口专为程序员准备，一般交易者不需要了解。

接下来我对“交易”和“账户”两个板块进行讲解，帮助大家完成一次合约交易的买卖。

账户

想要交易，当然是要有自己的账户，我们通过BitMEX官网地址进入首页（需要科学上网）：

https://www.bitmex.com/

首先注意看顶部国旗，点击可以切换到中文模式，通过右侧两个按钮可以进入到注册界面，我们点击中文模式，并进入到注册界面中 。

按照要求填信息就好，这里不需要实名，因为如前文所说，BitMEX只做BTC货币对，不涉及法币交易，也就不涉及银行的KYC/AML政策，但这里这里需要注意两点：

1.保证邮箱的有效性，这是保证你账号安全的关键，如果邮箱丢失，你的账号安全将无从保证；

2.国家选择中国即可，有时会出现无法切换，只能是美国的情况，需要调整你的IP，应该是IP地址选择为美国。

点击“我接受服务条款”并且选择“注册”，会进行邮箱验证，通过后我们就能进入BitMEX的交易界面。

点击“验证我的电邮”，可以进入到交易界面

想要在BitMEX中做交易，就必须把之前在OTC购买的BTC转入你的BitMEX账户中，如上图红圈，我们点击账户界面。

我们可以看到“钱包”界面，其中几个部分我们在日后的交易中，都会经常使用到，首先完成第一步，向个人账户中转入我们的本金。图中红圈位置可以完成个人账户中BTC资产的转入转出，点击存款。

进入图中界面，红框内的地址就是我们个人账户所对应的公钥，只需要向这个地址转帐，就能收到，一般需要等待，快的话10分钟，时间长可能要1天多。

“钱包”中的“交易历史”部分，可以看到你的所有交易记录，并且倒出CSV格式数据，可以被excel打开直接使用，使得一般用户也有自己分析过往交易记录的能力。

By 潘达

对于一般的小散，合约市场投机性质远远大于投资，风险比大家常见的现货交易高很多，如果你已经有了被收割的觉悟，欢迎加入！

网上已经有很多教程，帮助大家完成资金从入场到离场的所有操作，但潘达我认为最最痛苦的点不是我知道应该要做什么而不会做，而是我完全不知道我要做什么。所以今天给大家先把币圈的主要市场进行一次简介，让大家在宏观上对币圈有一个把握，也方便各位定位自己需要补充的知识内容。

币市主要有三大市场：

OTC市场

现货市场

合约市场

还有数字货币的生产地，矿场，这是他们互相之间的关系，如下图：

我们先来说说OTC（Over-The-Countermarks）市场

所谓OTC市场，就是场外交易所，这个地方是小散们使用法币（人民币、美元等国家发行的货币统称为法币）购买数字货币的入口。OTC有些类似小集市，买家和卖家之间点对点买卖，由平台方保证资金的安全性。

这是火币OTC市场的截图，我们可以看到火币网支持法币和BTC、ETH以及USDT的货币对交易。

火币网会持有卖方的数字货币资产，当买方通过向卖方个人账户汇款的方式完成交易后，卖方会确认收到汇款，而火币会把你所购买的数字货币资产划转到你的火币账号中。

常用的且可靠的几个OTC交易场所为：

火币场外交易所：

https://otc.huobipro.com/

特点：

有现货交易所，可直接划转；

OKEX场外交易所：

https://www.okex.com/fiat/c2c

特点：

有现货期货市场，可直接划转，丑闻多；

Localbitcoin：

https://localbitcoins.com/

特点：

全球最大BTC的场外交易所，但只做BTC

OTCBTC：

https://otcbtc.com/

特点：

支持CNY、USD、KRW、JPY、HKD这五种法币和BTC、ETH、EOS、USDT、ZIL、NEO、XRP等等64种数字货币的场外交易。

如果考虑其他场外交易所的话，自己先做做背调，多多google百度下，确保自己没有进入到一个野鸡OTC，资金安全无法保障。

补充一点的内容是，OTC是小散们的入场地，而大笔的数字货币与法币的交易，很可能不是通过OTC完成的，有些时候大资金的入场是直接从矿场购买场外数字货币，转入交易所，从而完成二级市场的买卖。

现货市场

大家常常听说的百倍币、千倍币都在现货市场出售。想在现货市场交易很简单，我们只需要把之前在OTC购买的数字货币资产划转到现货市场的账户中，即可开始交易。

在了解如何划转数字货币进现货交易所之前，我们先补充一个非常重要的知识点，钱包。

每个人都可以免费的获取专属自己的钱包（具体如何获得，自行百度），每个钱包都有唯一对应的私钥（有些钱包可以管理多个地址，这里把地址和钱包的概念简化了）。对于BTC来说，这个私钥是一个26位的哈希值。可以简单理解为这个私钥全世界独一无二，只有你拥有。由于哈希值不方便人们记忆，所以我们通过一种算法将其转化为助记词，同样，这套像暗号一样的助记词也是全世界独一无二的，且和你私钥的哈希值一一对应。只要你能记住你的助记词，你就拥有这个钱包中的所有数字货币资产，一旦你的私钥被别人知道，你的钱包将不再安全，所有知道私钥的人，都可以对钱包内的资产进行操作，如果你的私钥遗失，你将永久的不可逆的失去你的数字货币资产。

我们回过头来看，不论是现货市场还是OTC市场，只要涉及数字货币交易，都必须使用钱包来管理数字货币资产，而我们在使用法币购买数字货币后，并没有将这些数字货币转到我自己的钱包中，而是继续放置在交易所的钱包当中。这些数字货币之所以能被我们交易，是因为平台方给予我们这样的权利，一旦平台方出问题，或是直接跑路，我们的资产将毫无保障（这个领域是法律的灰色地带，希望政府帮助解决很难）。这也就是不推荐大家去小交易所的原因，安全性太低，随时有被骗归零的可能。

钱包还有一个概念，叫做公钥。一个私钥可以生成多个公钥，当别人想给你汇款时，不需要知道你的私钥是什么，而是需要知道你的公钥，通过对公钥进行转账，你的钱包中就会增加数字货币资产，同理，当你向别人的公钥转账时，你的数字货币资产将会减少，而对方会增加。

现在我们知道如何向我的场内交易账户赚钱了，一般来说，你的场内交易账户都会对应一个交易所的钱包地址，并且在你的账户中可以查找到这个钱包的公钥，当你希望把场外的数字货币转入交易所进行交易时，你需要向你场内交易所的公钥地址转入数字货币。

上图是我在火币的BTC充币地址，欢迎直接转账打赏

火币账户的BTC公钥：

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而当你需要把场内交易所的币提出时，则需要填写被转入钱包的公钥。

一些交易所，例如OKEX和huobi，拥有自己的OTC和场内交易所，所以它们支持站内的不同交易所完成数字货币划转。也就是说在这样的交易所，你可以直接把刚刚在OKEX或者huobi的OTC购买的BTC，直接划转到OKEX或者huobi的场内交易所中，而不需要前文提到通过钱包公钥进行转账。

关于钱包的基础概念必须要了解，没有了钱包的存在，数字货币谈不上什么不可篡改，也说不上任何去中心化的概念。同时对小散来说，失去了保护自己的唯一途径。

现货市场中，我们可以交易大多数的数字货币，主要通过USDT（所谓和美元1:1绑定发行的数字货币）和BTC来锚定其他数字货币，从而通过币币交易完成其他数字货币的买卖。

对于现货市场来说，我认为有以下几个特点：

1.现货市场只能做单边交易

也就是说，现货市场中，我们只能低吸高抛，而无法高抛低吸。这对我们会有什么影响？

这使得现货在空头市场最好的增加筹码方式是买入，而不是波段，因为空头市场做现货波段很容易被套牢。这也就导致了想在熊市中通过买卖现货赚钱，非常困难。

2.现货市场是T＋0市场

也就是说可以直接买卖，类比A股，A股中当日买入的股票，需要第二日才可出售，也就是T＋1市场，而数字货币市场全部都支持现买现卖，也就是T＋0。这样的特性使得币市的现货市场同样可以做短线，如果资金量够大，1%的波动依然会有不错的收益。但是我个人不会建议大家在现货市场做1日内的短线交易，一般小散资金体量小，现货无杠杆收益低风险大。

3.大量空气山寨币

对于大多数投机者来说，这正是吸引人的地方。

数字货币市场里发新币没有门槛，大多数项目套个区块链技术创新的壳，发个token，做做运营，没钱的上野鸡交易所，有钱的花钱上个大交易所，就可以名正言顺的来到二级市场圈钱。筹码都在项目方，找个愿意合作的操盘方，用个几千万拉个十多倍，吸引大量的韭菜入场，出货收割，这是币圈常态。大家都认为自己不是那个被套牢的人，疯狂追消息，到处找庄群，希望能通过百倍币实现财富自由。奈何能抄底逃顶的人寥寥无几，看到更多的还是哀嚎遍野，尤其现在的熊市中。当然不得不说，这确实是一条可能一夜暴富的路径。

4.现货市场无保证金

这是类比合约市场而言，现货市场中，你只要不操作，你的持币数不会发生改变，不论天荒地老，你的币还是你的币，这就给现货市场的交易者提供了“装死”这个技能的可能性。同时也为长期投资大大降低了风险（相较合约交易而言），我们看到BTC在2017年的一年中，从700刀一路上升到20000，将近3倍的价格变动，这在其他市场是无法想象的。如果我们能拿到中间段行情，可能已经翻倍，而能做到长时间投资获得不错回报的前提，正是现货市场相对而言的低风险（大家需要注意的是币市由于波动剧烈，所以整体都是一个高风险的市场）。

重点来了，合约市场

合约市场是一种跨越时间的交易方式。买卖双方通过签订标准化合约（例如bitmex永续合约、OKex的季度合约、当周合约等等），同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。

合约市场的入场方式和现货市场相同，我们只需要把数字货币转到合约市场账号中，就可以开始交易。

现在主流的合约交易所就两家：

Bitmex：https://www.bitmex.com/

特点：全球最大合约交易所，深度好，负面新闻相对少一些（之前有过一个做市商和平台关系密切的报道），扎针情况少（主力拉升或下砸价格，使得做多做空的人都止损或爆仓），有永续合约，被动成交没有手续费。

OKEX：https://www.okex.com/

特点：国人用的多，有app，深度OK，可以开多个仓位，支持多种挂单方法；负面新闻超多（百度一下就知道），扎针多（最近少了一些），手续费高。

我们再来说说合约市场的特点：

1.合约市场可以双边交易，什么意思？

如果我预期未来价格会上涨，那么我现在签订合约，现价买入数字货币，到时间后用市价卖出，这样我就赚钱；

如果我预期未来价格会下跌，我可以现在签订合约，用现价卖出数字货币（即便我实际上没有任何数字货币），到时间后再用之前卖出数字货币所获的资金买回更多数量的数字货币，由于0成本币变多了，所以我依然赚钱。

也就是说不论涨跌我都可能赚钱。

我的天，这么好吗？熊市也能赚钱，那赶快上啊！先等一等，我要说一说合约市场的高风险特点。

由于买卖的不是现货，那么投资者必须有资金保证具备履行合约的能力，如果总是出现一方由于无力偿还损失，导致合约无法履行，那么整个市场将会崩溃。所以每次在做交易时，都会有保证金，当行情不如你预期，向相反的方向发展，这时候即便保证金也无法偿还你的损失时，交易所会给你做自动平仓，也就是我们常常听到的爆仓了，本金归0，一夜回到解放前。我们在现货市场中使用的装死技能在合约市场失效，你不但亏钱，连币都没有了。

由于这样的特点，我们想加入合约市场，甚至想在其中盈利，都要有很强的风险意识，时时刻刻思考，如何保护我的本金，一笔交易成功概率多高，如果失败我的损失会有多少，成功的话收益会有多少等等一系列问题。

2.合约市场是24小时T＋0的市场

也就是说24小时不间断支持随买随卖，你在上一秒做多（认为后市看涨），下一秒就可以卖出，再下一秒又可以开空（认为后市下跌），这就使得很多做短线的人会在期货市场中盯盘交易，甚至看到1分钟的K线图！同时也给量化交易提供了一个不错的土壤，很多机器人充斥在市场中，快速的追涨杀跌。

等等，刚才不是说合约需要到时间强制交易吗？实际上现在主流的合约交易所都可以自动撮合买卖双方，由于有市场深度，能在合约结束前任意时间找到对手盘，完成你的买卖。需要注意的是当急涨急跌时，往往会造成没有对手盘的情况，让你想买买不了，想卖卖不出。

合约市场有多种合约，大部分明确了交割日期，例如OKEX的当周、次周、季度合约，虽然你可以在交割日期内随意的买卖，但是如果到了交割时间点，你还有持仓的话，系统依然会自动用市价完成交割。Bitmex有一种永续合约，不存在交割日期，但是随着时间推移，会收取资金费用，细节内容在之后对合约市场的介绍中会说明。

3.合约市场最最诱人的地方在于其存在高杠杆

在OKEX上，你最高可以使用20倍杠杆，而在bitmex的永续合约中，甚至可以使用100倍！小散们总是禁不住高收益的诱惑，100倍杠杆直接上，梭哈上！这样的结果往往是归零归零归零。

高杠杆也就意味着高风险，在合约市场中，交易所会根据你的保证金数额以及杠杆倍数，确定你的强制平仓位，越高的杠杆，你的强制平仓位就越会靠近成本位置，你所能承受的波动能力就大大减弱，任何小小的波动都可能让你爆仓。

同样高杠杆也代表着高收益，如果你在高杠杆的情况，做对了交易，翻倍很轻松，甚至会有1单10倍的收益的情况。一般来说用20倍杠杆去开仓，在吃到突破行情时，也有50％以上的收益。正是这样的情况使得以小搏大成为可能，如果我们能合理的管控风险，控制仓位，再加上失败率不高的开仓方法，往往比去追百倍币的收益高很多！

By 潘达

做金融投资时，每个人都可能出错，有的错误造成的损失可能挽回，有的错误则可能将投资者打入难复境地，其中交易纪律最为关键。如果不遵守市场交易纪律，你随时都可能被踢出市场。

下文就将总结投资者爆仓的原因，并给出防范方法。

1、仓位太重。

这是爆仓的主要原因，用大比例的杠杆重仓下手，抗风险能力很差。其心理的魔障就是急功近利，一夜暴富的思想作怪。

防范的方法：就是轻仓小量，细水常流。其实，交易赚钱的精髓是用复利赚钱，而不是用爆利赚钱。关于用复利赚钱的模式，每个人的想法各异，可自己在实践中总结。送大家一句口诀：轻仓小量，顺势而为;细水长流，积少成多。

2、不肯认错。

一旦方向做错，不能当机立断，壮士断腕，而是死抗，直到爆仓，把“命”都搭进去，才不得不被强制平仓，不撞南墙不回头，还美其名曰：明知山有虎，偏向虎山行。可是不要忘了我们来到这个市场是为了赚钱，而不是为了顶天立地，做壮士英雄。谁都不会和钱过不去，打爆仓了，无论什么也立不起来。要先学会保本生存，然后才考虑怎样赚钱。

防范的方法：请大家牢牢记住一句话，“职业炒家不需要虚荣”。

3、不设止损。

大家谈话中除了“喊单”这个词以外，谈论最多的就是“止损”了。可是很多人还是因为没有止损而爆仓，究其原因：一是心理上的障碍，再就是技术上的因素。心理上的障碍主要体现在存有侥幸心理。一旦开仓以后，不设止损，战战兢兢地等待着，就像把自己绑在了一辆没有刹车系统，随时都要倾覆的汽车上，侥幸地希望价格能向自己开仓的方向运动。可是投资不是赌博，侥幸和运气不能永远伴随着你，要想稳定获利，还是要靠自己真正的实力。市场有它自身运行的规则，是不以任何人意志为转移的，所以，侥幸心理这一不良的交易习惯，要在自己的交易行为中，早早根除，否则后患无穷。

防范的方法：要设止损。要把止损位置和自己的头寸调整结合起来，同时也要和自己的操作周期结合起来。如果做中线操作，止损略放大一些，一般150点左右。做短线操作，平均止损位40点左右。要把投入的资金分成3份，一份开仓试单，两份中途加码。在具体操作过程中要用少量资金，适当短线腾挪，不要一捂到底。要把技术止损和资金止损相结合。

4、盲目跟单。

论坛上有很多朋友盲目跟从别人的“喊单”进行操作，没有自己的主见而导致爆仓的比比皆是。

究其原因：对自己不自信，有听消息的不良交易习惯; 有盲目的大师崇拜思想。大师们是行情的预测者，由于市场的不确定性，没有任何人可以稳定预测每个重要行情的转折或市场的波动，大师们也不例外。论坛上的“喊单”者也不是每次都能正确，如果一次发生错误而不能及时纠正的话，那么盲目跟单者很容易导致爆仓。

防范的方法：要仔细分析喊单者的操作方法和思维方式，想一想他为什么看多或看空，为什么要在这个价位开仓，为什么要在那个位置设置止损，和自己的分析判断哪里一致，哪里不同等等，多问几个为什么?一旦发现喊单者的操作方向和市场运行的相反，千万不要盲目迷信和崇拜，要果断离场。总之，只要有自己的主见，不盲目跟从，随机应变，顺势而为，就能避免走向爆仓的境地。

5、频繁进出，过度交易。

有的人因为仓太重而爆仓，可有的人轻仓小量也爆仓。究其原因是“频繁进出，过度交易”。从心理角度上看就是没有计划，急于翻本，下随手单，下情绪单，最后搞的心态很坏，赔率很高，像钝刀子割肉，一点一点地割没了，爆仓了事。

防范的方法：

连续三次交易失误，要坚决罢手不做，停下来做一些其他的事情。比如可以看一些交易大师们的访谈和传记等。当亏损的沮丧消失，心态平和以后，再仔细分析图表，查找失误原因，试着小单入场，如果感觉运气还是很“背”，要继续调整。

想通过准确的预测行情走势，从而在期货市场或任何二级市场获利，我认为没有可能性。

既然不能准确的猜测未来行情的走势，那我们做交易，还能赚钱吗？毕竟不是因为我在低位买入高位卖出或是高位卖出低位买入导致有所收益吗？如果我都不知道价格未来的涨跌，怎么才能赚钱？

当你能深刻的意识到交易的本质是概率的游戏时，才可能实现盈利。

我们首先要接受的概念是“没有人能预测市场”。那是不是有人能高概率的预测市场呢？应该有的，但是这概率有多高？

一般认为，一个成熟的交易员，做外汇市场，其做单成功率也就在55%左右。这数字可能让你无法相信，毕竟日常看到的大神晒单，成功率没有100%，也有70%－80%，如果只有55%还能赚钱吗？

而我今天要说的内容，将是保证你在市场中生存的根本，甚至能让你的做单成功率没到50%也可以有不错收益的方法。

风险控制的方法

在说具体方法之前，我们先弄清楚交易中的几个概念：

开单获利率：所有交易中，最终获利的订单概率是多少

破产率：估算出多少次错误的交易，会导致本金归零

单次交易盈亏比：我们预期一笔交易的盈利和可能存在的损失之间的比值

我们最常使用，也是最有效的控制风险方式就是设置止损订单和控制仓位大小。我们做一些假设：

不论我是否能预测行情，或者我有多大几率预测正确行情，行情未来行走的概率无非就是涨跌横。当我们在某一位置介入交易时，抛开主观判断，我们假设所有可能性都相同（虽然必然是不相同的）。

如果我开的是多单，看涨后市价格，我能获利的概率就是34%，而失败的概率是66%。这看上去是一笔绝对不会去做的交易，因为多次反复开单后，我必然会一直亏损，承受33%概率对我造成的伤害。

甚至更糟糕，因为期货市场有保证金机制，我很可能没有机会多次交易，因为当价格向我预期相反的反向前进较大距离后，由于我的保证金已经无力承担所需要支付的费用时，就会遭到强制平仓，也就是大家常说的“爆仓”，对于全仓交易的人来说，这就是所有本金。

我们看看在这个前提下，各个概率是多少：

开单获利率：34%

破产率：33%

单次交易盈亏比：对于本次交易，我们暂时理解为正无穷，因为亏损是有限的，而价格上升空间是无限大的（实际上不是;)哈哈）

这是一笔看似荒唐的交易，特别是放到现实交易中。因为我们知道现实交易中，收益不会无限大，价格总是往返波动，我们如果不及时的离开市场，即便一开始的方向正确，最后也有亏损的可能性。况且还有本金归零的风险，而这样的风险我们无力承受。

但可悲的是这就是大多数人交易的现状。他们把订单放到市场中后，并不会设置止损。赌性大的人满场介入市场，运气不好直接爆仓。而有的人一开始并没有全仓介入交易，而是小仓位买入，但是看到价格行走方向不如预期，已经要触碰到自己的爆仓价格，使得自己亏损实在严重，因此继续添加保证金，希望未来价格能回到自己介入市场的位置。他们因为这样的操作，使得自己所有的积蓄都押进了市场，最终爆仓亏光所有积蓄。

因此设置止损就是我们在市场中要想生存，必须每次交易，都要进行的操作。

如果加上止损之后，我们再看看之前的几个概率：

开单获利率：？（降低）

加上止损后，你的获利率必然降低，因为很多时候，在你开单位置的价格波动会触发你的止损价格，从而让你错过。

破产率：？（降低）

一旦加上止损，你的破产概率就难以评估，因为这会受到你止损大小和开单获利率的影响，但破产率必然大幅降低。我们假设起始本金1%的错误方向行走就离场，那么要开单错误100次，才会等同于爆仓的效果。

单次交易盈亏比：我们假设通过对盘面的猜测，能猜对方向且不被扫损的几率为33%，那我至少要在有3倍以上的获利空间时，才会去介入交易。

或者我们换个方式，每次交易我坚决只动用本金的1%，只要翻倍就离开市场，绝对不添加保证金。这种方式看似粗暴，但实际上也合理的控制了风险。我们同样需要100次错误的交易才能让本金归零。

由于止损或仓位管理的加入，大多数概率实际上都难以准确预估。但是我们知道风险控制的介入，大大降低破产率以及开单获利率（风险收益成正比）。

对于任何一个做交易的人来说，有能力长时间介入交易是极其重要的。

不论你是否能找到一种合适的介入交易方式，使得你的单次交易盈亏比和开单获利率能成为正向收益。但是如果你没有足够的时间和金钱在市场中试错，完善自己的交易策略，那么盈利就无从谈起。

因此在市场中生存是交易获利的基础，也是长期获利的关键。任何没有风险控制，一味的梭哈赌大小的策略，都是天空中绚丽的烟火，转瞬既逝。

而如何结合自己的分享控制方法，找到合适的交易策略，就是我们不停在市场中磨练的经验和能力。从一开始的迷恋技术到现在的回归风险控制。我激进的认为，盈利的方式甚至就是风险控制本身。各个关键概率的权衡优化，才是交易获利的努力方向所在。

By 潘达

一 准备篇

1 降维打击——交易所跑路！

2 高手死于合约

二 实战篇

上篇 中线投资

1 中线投资如何选择币种

2 抄底与逃顶

下篇 短线投资

1不动如山——什么环境可以短线投资？

2其疾如风——消息面的甄别与选取

3其徐如林——136投资法与多指标共振

总结:主力操盘手法，散户做单思

私货:徒弟下山前的一点唠叨

一 准备篇

1 降维打击——交易所跑路

降维打击或许很美很震撼，前提是被打击的不是自己。

而对于交易者而言，算尽机关盈利颇丰，却遭遇交易所跑路，郁闷程度可想而知。 在一切的开始之前，我们先理清一个概念。★我们所有的投资行为，均发生在交易所。

一旦选择野鸡交易所，平台跑路，所有的本金，盈利都将化为乌有。

作为新手，最重要的就是选择靠谱的交易平台。

这里只给大家推荐三个平台，★也是国内最大，最正规，监管最严格的三大交易所。火币，币安，okex。

大交易所天然的帮助我们过滤一些垃圾币，同时保证了提币的安全性。某些野鸡交易所，甚至会套路交易者，提币时会需要额外的手续费。

因此，选择三大交易所，是最适合大家的选择。

2 旁门左道——高手死于合约

首先什么是合约？又为何无数高手死于合约呢？

首先合约是一种场内杠杆， 可以成倍的放大你的收益和亏损。★对于新手而言，通常会放大你的失误，甚至爆仓损失掉全部本金。

举个例子，张三开了十倍合约，以1rmb价格买入某币种。币价上涨至1.1，张三资产便实现了翻倍。且慢，一旦币价下跌至0.9，张三爆仓，全部资产清零。

看起来愿赌服输，实质上这本质就是不公平的游戏。

★数字货币经常出现插针行情，甚至会出现多空双杀的“天地针”。一夜过去，币价不变，币没了……

如图所示，今年8月2日呈现一根“天地针”，我们可以发现已开盘价358点入场为例，十倍杠杆无论做空还是做多，均难以逃脱爆仓的命运。

不仅如此，当天频繁出现断网，交易者们止损无门，只能化为庄稼的肥料。★交易所的后 台，更可以看到交易者的仓位，实施精准打击。

因此，远离合约方为正道，即使旁门左道可以获得一时的收益，终究不能形成长久稳定的复利。

二 实战篇

下面我以时间跨度分为两类，趋势中线投资和短线投资。长线短线并无高下之分，只有是否适合自己的投资风格，任君抉择。

不好意思，小孩子才做选择题，成年人两个都要！

趋势中线投资

1 趋势中线如何选择币种。

★趋势中线投资本质是利用周期和成长性带来的红利，我们将着重考虑以下两个维度:风险性，成长性。

市值越高风险性越低，低点和高点之间的差值越大，成长性越高。

可见btc和eth不仅市值位于前二，成长性同样极高。同时，每轮周期开始之前低点不断提高。★最优秀的投资者和初入币圈的新手，都在投资btc和eth。

2 抄底与逃顶

1 fgi恐慌指数，fgi恐慌指数是综合买盘卖盘，对市场情绪一种具象化提现

市场贪婪定抛，市场恐惧我抄底。

当恐慌指数fgi于0～25入场买入，当fgi于80～100卖出。

有徒弟说，这也太玄了。不行，我亏了钱夜不能寐，寝食难安……

没关系，来师门领取一份神器——抄底指南针，rsi+kdj 干货来了

★ 调出两组指标rsi.kdj，同时满足,当rsi小于20，kdj三线同时小于20时入场，当rsi，kdj均大于80离场。

注意“指南针“并不能标准指向正南，但绝对会增加你的投资精度。

以18年的，btc为例。最低点为3155，以kdj，rsi双指标为基准，均低于20入场。我们大概4100点入场开始定投。再选择，kdj，rsi均大于80抛售。(新手可以直接一次性清仓，老手可以定抛)，可以看到我们卖在10699左右★即使是无脑采用指标，也可以吃到这一周期的大部分利润。

下篇 短线投资

短线篇

一 不动如山——什么环境可以短线投资？

无数人会给出回答，盘面，k线，各种指标……。但在短线，我们必须确定它们的最高领导人——比特币的状态。★只有当比特币横盘或缓涨，短线才有投资的价值。

我们分两个角度去分析一下

1 比特币暴跌:一旦比特币暴跌，将引发市场的极度恐慌，大量资金出逃离场。

2比特币暴涨，有徒弟说了上次暴跌我亏了，这次我选个市场情绪极佳的时刻，总能水涨船高了吧？错！★一旦比特币开始暴拉，将开始吸血效应，市内的资金源源不断的流入比特币，导致其他币种无人问津。

二 其疾如风——消息面的甄别与选取 对于即将踏入江湖的剑客，搜集足够的情报是必不可少的。而币圈，我们应该如何去寻找可靠的消息面呢？

这里我用的是非小号，在日历上可以找到对应的消息，同时对近期的热点也应了然于胸。 包括预言家defi，国产公链，甚至量子链……

不了解信息是愚蠢的，而盲目相信一切信息犹有过之。★消息面仅仅是一种参考，任何利好都可能是庄家诱多烟幕弹，必须辩证来看。

其徐如林——136 投资法与多指标共振。

投资法不贵多，贵精。这里我们打开一小时级别，当ma30上穿ma60形成金叉，买入建仓，(注意这里新手不必一次性建仓，可以分批建仓增加容错)，并设置止损。死叉或高点卖出。

细心的读者应该会发现，短线的知识点远远多于中线。短线容错率更低，更加需要技术精准的把握点位。

下面以bhd为例，首先调整到1h级别，ma30均线上穿ma60均线，买入。（如图圈处所示，ma30，60形成金叉），当ma30下穿ma60卖出（ma30下穿ma60死叉卖出）

总结 主力操盘手法和散户做单思路

任何投资方法都不可能适应一切情况，必须具体分析主力操盘手法及持仓成本。

如图所示， 以bhd为例，每次1小时级别，ma30上穿60买入，死叉卖出都为盈利。

我们根据主力可能的出货点，来寻找来寻找卖出点。这里读者可能会说，上篇提到无脑金叉买死叉卖不就可以稳定获利，我干嘛再去废脑筋？

确实蜡烛图来看，死叉售出即可获利，但同样我们应该尽可能最大化利益。

显然死叉并非最高点，我来像大家分享两个小技巧。

1 寻找周线级别阻力位，周线级别往往可以可以给我们更为精确的反馈。

2 一旦近期均线钝化甚至下行，或macd出现背离意味着应当考虑减仓甚至卖出。

未思进，先思退。散户思维经常是，啊！今天下跌了。好难受怎么办，要不要赶紧跑，会不会崩盘？我本该…

事实上，成熟交易者的处变不惊的一部分来源于买入前的对趋势的思考和推测。

再以bhd为例，前面说了看好理由，但是真的能保证买在绝对低点，买入后一路上涨不亏一分钱吗？

答案自然是否定的，买入前我已经找好了下一个支撑位，一旦触及支撑点位立即按计划补仓。再以本次bhd为例，买入后由于大盘下跌，引起轻微下跌，幅度却远远小于多数币种，这样轻微的震荡，★完全在我的预案之中，反而坚定了我的投资思路。

首先恭喜跟到这里的读者，财富在向你们招手。

币种已被顺利卖出，盈利入库。你可以坦然的，给自己加一份夜宵。但很遗憾，我们的投资仍未结束。

卖出了币，我们仍然要给与关注。

众所周知，庄家的吸筹过程极为耐心往往持续数月之久。自然不可能一次性抛售干净★回调背后，必然意味着将来再度的拉盘。

这里我们找到前期得支撑点位(一般就在我们的买入点附近)，一旦跌到点位，再度入局！反复高抛低吸，实现利润最大化。

师傅作揖徒行船，即使剑法大成，徒弟离开山门闯荡江湖，师傅免不了唠叨几句掏心窝子的“私货”。等不及的徒弟可以先行下山……

1 新手忌讳频繁看盘

2 只做自己有把握的行情。

3 离开自己预期及时止损。

4合理控制仓位

5 闲钱投资，远离任何场内，场外杠杆

By 慎独