假如现在有三个人：
A是卖矿场大佬，卖比特币的。
B是现货投资者，买比特币的。
C是做比特币合约投资者。
现在B找A买比特币。现在的价格是2美元1个（现在来看做梦都会笑的价格）。如果是现在成交，那么B的成本是2*30=60元。
但是B不想现在买，于是两人约定了等月底（比如11月30日），以当时的实际价格再成交。这桩买卖算是谈成了。
不过，A回头一想，这行情不可控呀，觉得到月底价格还会继续跌，到时成交收益要缩水。怎么办呢？于是A想到再找另外的人来分担这个风险。
于是他找到了死多头C。C认为到月底比特币价格一定会涨。于是跟A买了这30个比特币的期货合约。
什么是合约？简单说就是对赌。
A觉得到月底的价格，会比现在的2美元低，看跌（赌跌）。
C觉得到月底，会比这个2美元高，看涨（赌涨）。
于是两个人达成协议，各拿出30美元来，赌一把。
如果到了月底，价格跌了，低于2美元，那么就是A赢了，A拿走30美元。
如果到了月底，价格涨了，高于2美元，那么就是C赢了，C拿走30美元。
所以，合约就是一个打赌协议。双方约定一个结果预测，拿出一定资金，看谁赢。
如果以上还看不懂？
没关系，我再努力解释得清新脱俗一点。这个时候
你可以把对赌（合约）理解为生活中我们说的打赌。
比如说，现在天黑黑的，看样子要会下雨。然后我说会，你说不会，争吵不下。这个时候该怎么办？
于是两人打赌，各拿出30块钱，赌一把。
要是下雨了，你给我30块。
要是不下雨，我给你30块。
类似理解，这就是对赌，也就是合约。
如果这个局从两个人扩散到两帮人，大家都参与，再加上倍数。一边说，我押一块，赌你10倍。如果下雨了，你赔我10块。如果不下雨，我1块钱统统输给你。
两帮人里面有的押10倍，有的20倍。最后总是有一边的人赢了。然后赢的人就按照各自的倍数，分走另外一边的总资金。
这个场景大家应该比较熟悉了吧？
回到刚才的例子，月底到了，那么可能出现两种情况。
第一种情况：到了月底，比特币价格跌了1美元，市场价格为1美元1个。
A在现货市场上，卖出30个比特币给B，收益为：1×30=30美元，比最开始少赚30美元。
A在期货市场上：因为跌了，赢了C的合约，利润为30美元。
最终：A在期货市场（合约）赚了30美元，在现货市场少赚了30美元，两者相抵消，即矿场大佬A还是获得了60美元。
而B在现货市场花了30美元买了30个比特币，比一开始节约了30美元。C呢，由于价格下跌，判断错误，亏损了30美元。
第二种情况：到了月底，比特价格上涨了1美元，市场价格为3美元/个
A在现货市场上，卖出30个比特币给B，收益为：3×30=00美元，比最开始多赚30美元。
A在期货市场上：因为涨了，判断失误，输了C的合约，亏损为30美元。
最终:A在期货市场（合约）亏了30美元，在现货市场多赚了30美元，两者相抵消，即矿场大佬A还是获得了60美元。
而B在现货市场花了90美元买了30个比特币，比原来多付出了30美元成本。C由于价格上涨，判断正确，赚了30美元。
所以，不管是比特币价格上涨或者下跌，A使用了合约对冲，市场的波动没有使矿场大佬亏损，
这个就是期货的套期保值！
套期保值的最大目的其实就是规避市场后市带来的价格风险。
总结一下，例子中矿场大佬A为了规避比特币未来可能的价格风险，到期货市场预先卖出数量相同的比特币期货合约。
如果到期价格跌了，在现货市场上就亏了，而在期货市场上则是赚了。而如果价格涨了，结果就与之相反。
所以不管市场价格怎么波动，因为A在期货市场上预先卖出了数量相同的比特币期货合约，对冲了手头现货的因价格波动带来的可能风险，最终还是没亏也没赚。
这就是套期保值的作用和目的：规避价格风险。
这里要特别提醒一点，就是期货最大的风险在于资金仓位管理和杠杆！
在做期货的时候一定要注意不要贪心，做好仓位管理，严格执行交易纪律。不然很可能一笔稳赚的单子，因为一时贪心导致爆仓破产。
By 我是乘兄-知乎